和恒咨询：江苏省A股上市公司高质量发展报告（2022年报）（31页）.pdf

1、目录引言.4一、江苏省 A 股上市公司发展指数.5二、江苏省 A 股上市公司高质量发展排行榜.6（一）江苏省 A 股上市公司综合排名.6（二）江苏省 A 股上市公司细分维度排名.8维度一、规模.81、总市值规模 5.9 万亿.82、总资产规模增长至 5.4 万亿.93、区域内上市公司整体营收规模增长.104、区域内上市公司整体净利润规模增长.11维度二、成长性.125、大多数企业营业收入增长.126、多数企业毛利润增长.137、超半数企业核心利润下滑.14维度三、股东回报.158、大多数企业 ROE 下滑.15维度四、盈利性.169、大多数企业毛利率下滑.1610、大多数企业核心利润率下滑.1

2、7维度五、研发投入.1811、区域内上市公司研发费用率相对较高.18维度六、运营效率.1912、大多数企业总资产周转率下滑.19维度七、利润质量.2013、多数企业经营活动变现能力增强.2014、多数企业对上下游的议价能力减弱.21维度八、造血能力.2215、造血能力规模排名第一的是新城控股.22维度九、投资活动.2316、战略性投资规模排名第一的是东方盛虹.2317、36%的企业产能有所扩张.24维度十、筹资能力.2518、多数企业金融资产负债率提高.25附件一：发展指数说明.27附件二：排行榜说明.28引言引言2022 年度，江苏省 A 股上市公司整体发展质量优于 A 股平均水平，较 20

3、21年度大幅提升。具体看，江苏省 A 股上市公司的成长能力、盈利能力、财务压力均明显好于 A 股平均水平，且成长能力的优势还在大幅扩大；运营能力、研发能力、投资能力、上下游议价能力基本与 A 股平均水平持平。截至 2022 年 12 月 31 日，江苏省 A 股上市公司共计 650 家（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在机械设备（94 家）和电子（78家），其次是基础化工（67 家）、电力设备（67 家）。2022 年度，江苏省 A 股上市公司总资产规模增长至 5.4 万亿，总市值 5.9万亿。江苏省市值超过 1000 亿的企业有恒瑞医药、洋河股份、药明康德、国电南瑞以及天合光

4、能 5 家，占比（40%）最多的依然是市值分布在 2050 亿区间的企业。整体来看，江苏省 A 股上市公司营收和净利润规模实现增长。个体来看，大多数企业上市公司产品销售和盈利增长，但企业经营活动盈利下滑。与此同时，我们发现，江苏省 A 股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，区域内上市公司整体运营效率下滑，综合导致了大多数企业 ROE 下滑。再来看下，2022 年度江苏省 A 股上市公司的“日子”，区域内多数企业经营活动变现能力增强，但多数企业对上下游的议价能力均减弱，36%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的是新城控股、战略性投资规模最大的是东方盛虹。和恒咨询围绕“高成长、高效率

5、、能赚钱”，对江苏省 A 股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：扬州金泉、鼎智科技、传智教育、江山股份、硕世生物、石英股份、天华新能、弘元绿能、润普食品以及东微半导。一、江苏省一、江苏省 A A 股上市公司发展指数股上市公司发展指数截至 2022 年 12 月 31 日，江苏省 A 股上市共计 650 家（剔除银行及非银金融机构），整体发展指数为 117.2，高于 A 股平均水平，环比上升 4.1，较去年同期上升。图 1：江苏省 A 股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询分维度看，2022 年度江苏省 A 股上市公司发展指数 7 个能力维度指数中有5 个指数大于临界值

6、100,2 个指数小于临界值 100。其中：1.研发能力指数、成长能力指数、盈利能力指数、投资能力指数和财务压力指数高于临界值 100；2.运营能力指数和上下游议价能力指数小于临界值 100。图 2：2022 年度江苏省 A 股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022 年度各维度指数环比 3 升 4 降。其中:1.研发能力指数高于临界值 100，四季度上升；2.成长能力指数高于临界值 100，四季度增长明显；3.盈利能力指数近期始终高于临界值 100；4.运营能力指数稳定，基本与临界值持平；5.投资能力指数高于临界值 100。图 3：江苏省 A 股上市公司发展指数分项数据来源：和恒