【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：人形机器人星辰大海，锂电储能估值低位-260705（45页）.pdf

1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/45 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 人形机器人星辰大海，锂电储能估值低位人形机器人星辰大海，锂电储能估值低位 2026 年年 07 月月 05 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 行业走势行业走势 相关研究相关研究 锂电储能增长确定估值低、AIDC上游涨价 2026-06-29 锂电储能业绩亮眼、拓展 AI 第二增长曲线 2

2、026-06-22 增持（维持）Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 1045410454 下跌下跌 0.41%0.41%，表现表现弱于大盘。弱于大盘。（本周，6 月 29 日-7 月 3 日，下同），新能源汽车涨 6.12%，风电涨 4.03%，发电设备涨 3.41%，核电涨 3.24%，锂电池涨 1.81%，光伏跌 5.67%，电气设备跌 0.41%。涨幅前五为埃斯顿、科达利、泰胜风能、鸣志电器、晓程科技；跌幅前五为雄韬股份、通光线缆、法拉电子、阳光电源、禾望电气。行业层面行业层面：储能：储能：欧盟委员会正式签署了首份欧盟储能三方协议，目标储能容量从 2025 年

3、的 55GW 提升至 2030 年的 200GW，将工商业(C&I)领域的电池装置容量从 2026 年的 9GWh 大幅提升至 2028 年的 24GWh。国家电投风光储多能互补项目方案调整；海南明确独立储能开放接入容量：融捷能源再签 3GWh 储能电池订单，海外市场拓展至印度；英国企业 Eleven Energy 发布户用钠离子电池储能产品。电动车：电动车：财政部等三部门：自 2027 年 1 月 1 日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策；乘联会预计 6 月新能源乘用车零售105 万辆，同环比-5%/+11%，渗透率 63.6%，批发销量 151 万辆，同环比+22%/+12%；6 月欧洲

4、已更新 6 国合计销量 17.2 万辆，同环比+47%/+26%；比亚迪 6 月新能源车销量 40.3 万辆，同环比+5%/+6%；吉利汽车6 月新能源车销量 16.1 万辆，同环比+32%/+21%；零跑 6 月新能源车销量 9.3 万辆，同环比+95%/+14%；鸿蒙智行 6 月销量 5.1 万辆，同环比-4%/+10%；小鹏 6 月销量 4.0 万辆，同环比+16%/+25%；理想 6 月销量3.1 万辆，同环比-15%/-7%；蔚来 6 月销量 4.1 万辆，同环比+63%/+8%；特斯拉 2026Q2 交付 48 万辆，同环比+25%/+34%，储能出货 13.5GWh，同环比+41

5、%/+54%；中孚实业投资 3.65 亿元年产 3 万吨新能源铝箔项目落户河南；碳酸锂本周库存下降 1239 吨至 9.5 万吨，本周产量减少 927 吨至 2.57 万吨。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产 99.5%16.00 万/吨，+1.35 万/吨，+9.2%；工业级 SMM 16.13 万/吨，+1.28 万/吨，-8.6%；电池级 SMM 16.53 万/吨，+1.28 万/吨，+8.4%；正极：钴酸锂 SMM 36.95 万/吨，-0.50 万/吨，-1.3%；磷酸铁锂-动力 SMM 5.97 万/吨，+0.31 万/吨，+5.5%；金属锂：SMM 80.00 万/吨，+0.0

6、 万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产 SMM 15.3 万/吨，+1.35 万/吨，+9.7%；电池：圆柱 18650-2500mAh 6.40 元/支，+0.00 元/支，+0.0%；方形-铁锂 SMM 0.4225 元/wh，+0.004 元/wh，+1.0%；隔膜湿法/国产 SMM 1.41元/平，+0.00 元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴 SMM 32.25 万/吨，-1.25 万/吨，-3.7%；六氟磷酸锂：SMM 10.25 万/吨，-0.40 万/吨，-3.8%。新能源：新能源：英伟达发布 AIDC 储能准入标准，重点考察 PCS 控制能力；协鑫光电&现象创新：正式签署太