【中银证券】电力设备与新能源行业7月第1周周报：新能汽车景气度持续，光伏新国标发布-260706（12页）.pdf

1、 电力设备电力设备|证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 2026 年年 7 月月 6 日日 强于大市强于大市 相关研究报告相关研究报告 电力设备与新能源行业电力设备与新能源行业 6 月第月第 4 周周报周周报20260629 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格具备证券投资咨询业务资格 电力设备电力设备 证券分析师：武佳雄证券分析师：武佳雄 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬证券分析师：李扬 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业电力设备与新能源行业7月月第第 1 周周报周

2、周报 新能汽车景气度持续，光伏新国标发布 新能源汽车方面，新能源汽车方面，随着需求旺季来临，随着需求旺季来临，我们我们看好看好 2026 年全球新能源汽车销量有望保年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动锂电旺季来临，有望推动企业订单企业订单签订签订和盈利修复和盈利修复。新技术方面，。新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期固态电池迈向工程化验证关键期，关注相，关注相关材料和设备企业验证进展关材料和设备企业验证进展。光伏方面，光伏方面，“反内卷反内卷”、“太空光伏太空光伏”是是 2026

3、 年光伏投资年光伏投资双主线双主线。2026 年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，由于白银价格上涨，电池由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂

4、涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材胶膜等核心辅材方方向向。风电方面，风电方面，中东中东战争战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。，建议关注风机、海上风电方向。储能方面储能方面，需求维持高景需求维持高景气度，建议关注气度，建议关注储能电芯及储能电芯及大储集成厂。大储集成厂。氢能氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处

5、于产业发展导入期，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透关注下游氢基能源应用渗透率提升率提升，绿电，绿电-绿氢绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业维持行业强于大市强于大市评级。评级。本周板块行情：本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 0.41%，其中风电板块上涨 4.03%，新能源汽车指数上涨 3.59%，核电板块上涨 2.92%，发电设备上涨 1.69%，工控自动化上涨 0.12%，

6、锂电池指数下跌 0.04%，光伏板块下跌 5.67%。本周行业重点信息：新能源车：本周行业重点信息：新能源车：财政部、税务总局、工信部发布公告：自 2027 年 1 月 1 日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。6 月新能源乘用车批发销量：比亚迪 39.73 万辆，吉利 15.88万辆，奇瑞 10.69 万辆，零跑 9.34 万辆，特斯拉中国 8.91 万辆，长安 7.97万辆，上汽通用五菱 7.30 万辆。电池：电池：宁德时代枧下窝矿已获批安全生产许可证。中国汽车动力电池产业创新联盟与中关村储能产业技术联盟联