电子行业：AI大模型如何赋能智能座舱-230425（32页）.pdf

1、 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1 证券研究报告 电子电子 AI 大模型如何赋能智能座舱大模型如何赋能智能座舱 华泰研究华泰研究 电子电子 增持增持 (维持维持)研究员 黄乐平，黄乐平，PhD SAC No.S0570521050001 SFC No.AUZ066 +(852)3658 6000 研究员 陈旭东陈旭东 SAC No.S0570521070004 SFC No.BPH392 +(86)21 2897 2228 联系人 张宇张宇 SAC No.S0570121090024 SFC No.BSF274 +(86)10 6321 1166 联系人 黄礼悦黄

2、礼悦 SAC No.S0570121070191 SFC No.BRH099 +(86)21 2897 2228 联系人 汤仕翯汤仕翯 SAC No.S0570122080264 +(86)21 2897 2228 联系人 郭春杏郭春杏 SAC No.S0570122010047 SFC No.BTP481 +(86)21 2897 2228 行业行业走势图走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2023 年 4 月 25 日中国内地 专题研究专题研究 AI 大模型如何赋能智能座舱大模型如何赋能智能座舱 从上海车展上，我们看到由于智能座舱配置性价比较高，已经成为车企的核心竞争点之一，随着座舱硬件

3、规模化装车，蔚小理、岚图、极狐等新势力开始注重座舱多模态交互，通过集成语音/手势/触控打造智能化差异体验。车展期间，百度、商汤、华为等拥有大模型的厂商相继推出智能座舱产品，我们认为 AI 大模型的落地，将加速赋能座舱语音助手向“AI 智能管家”升级，有望推动座舱人机主动式交互时代的到来。智能座舱演进到了什么阶段？智能座舱演进到了什么阶段？全面朝全面朝 4.0 多模态阶段迈入多模态阶段迈入 我们将汽车座舱从机械时代到智能时代的发展划分为 5 个阶段，可以看到现阶段下座舱正处于从 3.0（以特斯拉 Model3/Y 的简配为代表）到 4.0（以理想 L9 的高配为代表）的演进阶段。该阶段重要特征即

4、视听触多模块硬件加速升级，丰富汽车座舱智能生态。我们参加了 2023 年上海国际车展，车展中我们看到造车新势力、传统车企、Tier1 等新产品的展出和发布。我们看到智能座舱配置的性价比推动其渗透率快速提升，已经由原先造车新势力“一骑绝尘”的方式，转换全行业“齐头并进”。搭载方案转向座舱视听触多模态硬件全方位升级，印证了 4.0 时代加速到来，大模型如何赋能座舱？大模型如何赋能座舱？“AI 管家”打造差异化体验管家”打造差异化体验 我们认为目前多模态交互的背后仍是通过“语音+触摸屏”来实现控制，靠乘客主动发起方能实现的指令识别型“被动式交互”。大模型的落地，将加速软件能力升级，推动座舱 5.0

5、人机主动式交互时代的到来。大模型有望：（1）通过赋能语音助手对于乘客的语音语义理解能力。打通其在视觉、听觉、触觉等多模态应用上的操控力，形成深度的乘驾人机主动式互动体验。（2）摆脱座舱硬件堆栈同质化。通过大模型赋能语音助手或将成为“AI 智能管家”，因算法不同而具有不同的特色和功能，进而形成车企自身独特的智能化差异，构筑核心竞争力。目前投资机会有哪些？目前投资机会有哪些？率先关注视听触硬件投资机会率先关注视听触硬件投资机会（1）视觉：传统车载 TFT-LCD 显示技术的快速迭代，逐步趋向大屏、高清化。此外 HUD 结合 AR 技术兴起，法规允许 E-Mirror 上车，多态显示技术交互。我们测

6、算 23-30E 全球车载显示硬件规模有望达 1723 亿元，CAGR 为 10.2%。（2）听觉：通过搭载更多数量/不同区位扬声器实现环绕体验，增加数字功放/低音炮等器件提升听觉质感。我们测算 23-30E 全球座舱声学硬件规模有望达到约 483 亿元，CAGR 为 14.2%。（3）触觉：3D TOF 作为最适合 AI 视觉的传感器，用于支持手势交互/DMS/乘客识别功能，目前已经在理想、问界、BBA 等率先上车，大模型发展有望驱动需求快速提升。风险提示：智能化配置需求不及预期，降本带来供给端配置削减，参与企业众多竞争加剧等风险。(9)2132334Apr-22Aug-22Dec-22Ap