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1、第一章 概述全国中小企业股份转让系统（英语：National Equities Exchange and Quotations，缩写NEEQ），简称股转系统，是第三家全国性证券交易场所，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板。股转公司通过股转系统向非上市股份公司及“两网”市场、原沪深证券交易所退市公司的股份提供公开转让、融资、并购等相关服务，通过股转系统挂牌交易的公司接受全国股转公司的监管。新三板市场定位于为创业过程中处于初创阶段的高科技企业筹资，解决其资产价值评估，风险分散和风险投资股权交易问题，在提供高效低成本的融资渠道

2、、提升资本运作能力、完善中小企业公司治理以及为主板输送优秀企业等各方面都起到了良好的作用。新三板市场将逐渐发展成为风险投资进入及退出的平台，为主板、创业板市场扩容提供更多资源。同时，当新三板向个人投资者开放以后，也将为广大投资者提供很好的投资机会。图 股权交易平台关系图资料来源：资产信息网 千际投行公司上市门槛不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利。图 新三板上市流程资料来源：资产信息网 千际投行上市机制注册制，是指申请挂牌的公司只要按要求提交资料，按要求进行信息披露，就可以在新三板上市。注册制下，审核部门不会对申请挂牌的公司，就其是否是一家有价值的公司、值不值得上市进行任何判断的。说白了，

3、就是你交材料，我接受，然后你挂牌。这与核准制相比，门槛降低了很多。核准制下，审核部门要对公司的财务情况、经营情况等等做出判断，看你能不能、符不符合挂牌条件。某种程度上为投资者把了一道关，但却降低了企业挂牌的效率，所以对市场来说，注册制利弊都有。自然人投资者准入条件根据资产的不同可分为三类合格投资者：一类合格投资者：申请开通权限前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日终人民币200万元以上；具有2年以上证券、期货、基金投资经验或有2年以上担任相关公司高级管理人员的任职经验。二类合格投资者：申请开通权限前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日终人民币150万元以上；具有2年

4、以上证券、期货、基金投资经验或有2年以上担任相关公司高级管理人员的任职经验。三类合格投资者：申请开通权限前10个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日终人民币100万元以上；具有2年以上证券、期货、基金投资经验或担任相关公司高级管理人员的任职经验。机构投资者准入条件根据资产的不同分为三类合格投资者：一类合格投资者：实收资本或实收股本总额200万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额200万元人民币以上的合伙企业。二类合格投资者：实收资本或实收股本总额150万元人民币以上的法人机构；实缴出资总额150万元人民币以上的合伙企业。三类合格投资者：实收资本或实收股本总额100万元人民币以上的法人机

5、构；实缴出资总额100万元人民币以上的合伙企业。转板条件新三板市场进一步分层为基础层和创新层，根据2022年3月4日，全国股转公司正式发布全国中小企业股份转让系统分层管理办法，原精华层直接平移至北交所上市。不同的层级对企业的要求不同。进入基础层的挂牌公司应当满足以下维持条件之一：最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于30%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。最近有成交的60个做

6、市转让日的平均市值不少于3.6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家。进入创新层的挂牌公司除满足维持条件外，还应当满足以下条件：合格投资者不少于50人。最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。公司治理符合第七条第二项的要求，且最近12个月不存在以下情形：挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施合计3次以上的，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施。挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信