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1、2023年2月2022年中国企业并购市场回顾与前瞻PwC2目录数据说明1中国企业并购回顾与展望3近期宏观举措对中国并购市场的影响2提问环节4PwC1.报告中所列示数据的说明(1/2)报告中数据除注明外均基于汤森路透、投中数据、亚洲创业基金期刊、公开新闻及普华永道分析提供的信息汤森路透与投中数据仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无法完成报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”）“国内”是指中国内地、香港、澳门和台湾特别行政区“海外并购”是指中国企业在境外进行收购“入境并购”是指境外企业收购国

2、内企业“私募股权基金交易”特指交易金额在1,000万美元以上由财务投资者进行的股权交易，或主要由私募股权基金管理公司进行的交易，也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的直接投资3PwC“风险投资基金交易”特指交易金额在1,000万美元以下由财务投资者进行的股权交易，以及未披露交易金额但由财务投资者进行的股权交易“战略投资者”指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投资者”）“财务投资者”指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者，主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金为了剔除汇率的影响，我们基于2022年人民币对美元的平均汇率调整了2018年至202

3、1年的以美元为计价单位的交易金额41.报告中所列示数据的说明(2/2)PwC5中央政府中央政府鼓励外商投资重点行业鼓励外商投资重点行业;自自2022年年11月开始，我们观察到各地的地方政府正在积极月开始，我们观察到各地的地方政府正在积极“出海出海”推行跨境投资和贸易发展计划，此举从长期来看将推动中国并购市场的恢复推行跨境投资和贸易发展计划，此举从长期来看将推动中国并购市场的恢复2022年，按交易量和交易额计算，中国分别约占全球并购市场的22%和15，在全球市场中扮演着越来越重要的角色。2022年全球并购趋势和中国的贡献年全球并购趋势和中国的贡献信息来源：Refinitiv01,0002,000

4、3,0004,0005,0006,000010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002016201720182019202020212022中国交易数量全球交易数量中国交易金额全球交易金额十亿美元十亿美元交易数量（宗）交易数量（宗）我们观察到的一系列政府举措 各地的数百名海外投资促进代表于2022年12月开始，分别包机出访欧洲、中东、日本、韩国和东南亚；就贸易订单、生产和投资等广泛行业的机会进行谈判；非贸易项目出境汇款的税务记录备案程序已大幅简化；走出去-海外投资引进来-吸引外资 新建各类“地区及国家”为主题的工业园区，如江苏和浙江的中欧工

5、业园区等；技术先进服务企业（TASE）和高新技术企业（HNTE）享受15%的CIT（中国所得税）优惠税率；各地政府在招商引资方面投入大量资源；中国企业并购市场概览PwC*财务投资者参与的中国内地企业海外并购交易同时被计入财务投资者交易类别，但在上述表格中的交易数量和金额的总计中未被重复计算来源：汤森路透、投中数据及普华永道分析72018年到年到2022年并购交易数量与金额概览年并购交易数量与金额概览交易量交易额交易量交易额交易量交易额交易量交易额交易量交易额(US$bn)(US$bn)(US$bn)(US$bn)(US$bn)战略投资者战略投资者国内4,778 329.1 4,498 281.

6、3 4,530 356.5 5,143 249.7 4,478 201.8 -13%-19%国外178 20.4 248 21.5 181 14.9 142 19.0 124 14.6 -13%-23%战略投资者小计战略投资者小计4,956 349.5 4,746 302.8 4,711 371.4 5,285 268.7 4,602 216.4 -13%-19%财务投资者财务投资者私募股权基金交易1,920 219.8 1,585 212.9 2,077 339.0 2,269 317.2 2,020 245.5 -11%-23%风险投资基金交易3,410 7.2 2,549 2.7 3,3