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1、第一章 理论和概况1.1 融资概念融资，英文为Financing，指为支付超过现金或转账的购货款而采取的货币交易手段，或者为取得特定资产而筹集资金所采取的货币手段。融资通常指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资指资金在持有者之间流动，以余补缺的经济行为，它是资金双向互动的过程,包括资金融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资指资金的单向融人。个人融资，主要是在生意进行前和进行中，出现资金缺口，这时就需要融资。融资有不同目的，由于不同融资方式在资金数额、时间、成本等的不同，经营者必须要考虑怎样融资才最适合自己。1.2 融资方法直接融资：商业票据、直接

2、接待凭证、股票、债券：基金、股票、银行承兑汇票、对冲基金、银行信用证间接融资：存单、银行信贷、委托贷款、融资租赁：银行信用、商业信用1.3 融资方式保持距离型融资：美国、德国等为代表，证券市场占主导地位关系型融资：日本为代表，银行与企业关系密切股权融资：不通过金融中介机构，借助股票等直接实现资金融通债权融资：企业通过举债筹措资金，资金供给方作为债权人享有到期收回借款本息的融资模式内源融资：政府或公司从内部筹措资金，包括股东股本、这就基金及各种形式的公积金等留存收益外源融资：政府或公司从外部其它经济主体筹措资金的模式，包括发行股票、债券和金融租赁等1.4 融资理论MM理论：一定条件下，企业价值和

3、融资方式无关平衡理论：制约企业无限追求免税优惠或负债最大值的关键：由于债务上升形成的企业风险和费用控制权理论：企业融资结构在决定企业收入支出分配的同时，也决定了企业控制权的分配麦克米伦缺口理论：中小企业在发展过程中存在资金缺口，对资本和债务需求高于金融体系愿意提供的数额不对称信息理论：企业和投资者之间存在信息不对称长期互动假说：中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，降低了信息不对称风险S-W模型：假设银行和借款人之间信息不对称，如果银行加息，那就面临逆向选择问题。解决方法：实行信贷配给。第二章 方法和工具个人融资方法和工具最常见的为从银行融资，按此进行分类分为非银行途径融资和银行

4、途径融资。2.1 个人非银行途径融资个人间借款/亲友拆借适合人群：有固定收入和定期存款，仅仅是一时资金周转困难的人士。内容特点：如果自己有个好项目想经营，首先想到的是向亲属、朋友借款。这种融资方式适合资金少风险不大且处于简单生产经营和资本积累的初期使用。相比金融工具而言，亲人之间借钱的手续更加简单，大多不需要规范式合同和高昂的利息，大额借款建议主动提出还本付息的条件。典当融资融资成本：月利率2.5%-3%，第二个月起按天计算费率。适合人群：拥有值钱物品且短时间内急需钱用的人士。内容特点：典当曾是旧社会没落家族的经济来源，现而今，它的大门向所有急等现金用的人士开放。大到房产汽车，小到相机、戒指，

5、只要典当行认定借款人拥有的东西有价值，最快一个小时，就能得到急需的现金。对于抵押品，典当行会告知最后赎回的日期，过了这个日子，东西就归典当行自行处理了。“时间快，手续少”是典当行的一大优势。消费金融公司融资成本：不超过央行同期贷款利率的4倍。适合人群：具有较高收入的人士。内容特点：设立消费金融公司的目的是为商业银行无法惠及的个人客户提供新的可供选择的金融服务，满足不同群体消费者不同层次的需求，其最主要的特点就是短期、小额、无担保、无抵押。主要范围包括消费者购买家用电器、房屋装修、个人及家庭旅游、婚庆、教育等方面。截至目前，仅北京银行一家向银监会申请设立消费金融公司。为防止消费者过度消费，试点办

6、法规定，消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍，而对于此类贷款的利率最高不得超过央行同期贷款利率的4倍，事实上，相比其他短期融资方式，4倍的利率在同等产品中已经属于非常高的利率水平，因此适用于收入较高的人士融资。信用卡透支融资成本：年利率约19%。适合人群：收入不稳定的人士。内容特点：刷信用卡消费，每月还款不低于最低还款额，这种消费方式成本较高，但门槛却很低。例如一个自由职业者，年收入为20万元，月收入不固定，那么他可以使用信用卡支付日常消费，然后等到年收入确定到达后一次性清偿。但是，信用卡透支消费需要确有收入来源的人使用，如果自身收入低，高昂利率则无法负担。信用卡分期