投中统计：2019年7月头部机构寡头化明显创投市场大浪淘沙(27页).pdf

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1、 头部机构寡头化明显 创投市场大浪淘沙 2019.07 2019.08 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 头部机构品牌化、寡头化，多家完成基金募集 创投市场大浪淘沙，融资交易持续低位 私募股权市场不温不火，滴滴再获6亿美元战投 创投圈重磅利好：上海发布促进创业投资新政 01/ 02/ 03/ 04/ Copyright 投中信息 头部机构品牌化、寡头化 多家完成基金募集 01/ 由于去年资管新规去通道、去杠杆、去资金 池、消除多层嵌套等监管措施，使得VC/PE市 场深陷“募资难”并已渐成常态，即便顺利完成 募集的机构，也大多由于其在较早期就开始 启动了基金募集计划，机

2、构募资的周期逐步 延长。同时，在严峻的募资环境下，仅少数 头部机构依凭其过往出色的投资、退出表现， 和长期合作LP对其的信任，才能获得相对满 意的募资结果，整个行业加速优胜劣汰的洗 牌，机构将向品牌化、寡头化发展。 数量(支)目标募资(亿美元)基金类型募集状态 数量(支)目标募资(亿美元) 根据CVSource数据终端显示，2019年7月，共计46支基金进入募资阶段， 目标募资总规模201.28亿美元，平均单支目标规模达4.28亿美元。 从不同基金类型来看，开始募集的主要集中在成长型基金（Growth）， 共计37支，本月有2支母基金（FOF）宣布启动，其中，目标总规模 最大的基金为中国科创产

3、业母基金，总规模1000亿元，首期150 亿元，投资领域包括深科技、硬科技、大健康、互联网/模式创新、文 娱、消费升级等。 46支基金进入募资阶段 2支FOF基金启动 Copyright 投中信息 基金类型募集状态 2019年7月不同类型开始募集基金的数量及募资规模 开始募集 Growth3753.18 Venture72.74 FOF2145.36 总计46201.28 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.08 2019年7月不同币种开始募集基金的数量及募资规模 开始募集 人民币基金43187.02 美元基金212.01 欧元基金12.25 总计46201.28 数据来源

4、：CVSource投中数据投中研究院，2019.08 从不同币种来看，新成立人民币基金43支，目标募集总规模187.02亿 美元，平均单支目标募集规模为4.35亿美元；本月成立了3支外币基金， 其中2支美元基金，目标募集总规模12.01亿美元，平均单支目标募集规 模为6.01亿美元，1支欧元基金目标募集规模2.25亿美元。 数量(支)募资金额(亿美元)基金类型募集状态 数量(支)募资金额(亿美元) 根据CVSource数据终端显示，2019年7月，共计43支基金完成募集， 募集总规模达362.86亿美元，平均单支募集规模高达8.44亿美元， 主要源于2000亿国家集成电路产业投资基金（二期）募

5、集完成。 从基金类型来看，除24支成长型基金和17支创投基金以外，有2支并购基 金（buyout）完成募集。 43支基金完成募集 美元基金占9% Copyright 投中信息 基金类型募集状态 2019年7月不同类型基金完成募集的数量及规模 完成募集 Growth24336.42 Venture1721.56 Buyout24.87 总计43362.86 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.08 完成募集 人民币基金39341.86 美元基金421.00 总计43362.86 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.08 2019年7月不同币种基金完成募集的

6、数量及规模 从基金币种来看，本月有39支人民币基金募集完成，募集总规模达 341.86亿美元，平均单支完成募集规模8.77亿美元；有4支美元基金募 集完成，募集总规模达21亿美元，平均单支完成募集规模5.25亿美元。 其中，大钲资本美元一期基金完成募集，募集规模超20亿美元，大 钲资本表示，本次募集远超既定目标规模，吸引了全球顶级机构投资者， 包括政府养老金、主权财富基金、家族基金、企业养老金、母基金、金融 机构等投资者的加入。 LP构成 基金规模投资策略 7月重点VC/PE机构募资情况 Copyright 投中信息 基金名称VC/PE机构 华芯投资 国家集成电路产业 投资基金（二期） 200