TMT电子行业：政策利好下VR产业发展机会-221108（21页）.pdf

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1、政策利好下政策利好下VR产业发展机会产业发展机会-安信国际安信国际TMT2022年年11月月8日日汪阳汪阳TMT电子行业分析员电子行业分析员.hk安信国际研究部安信国际研究部请参阅本报告尾部免责声明请参阅本报告尾部免责声明VR产业进入产业复苏增长期产业进入产业复苏增长期2 VR的概念在上个世纪就已经提出，但是由于产业技术发展未能匹配需求的缘故始终难以大规模商业化，最近十年随着硬软件技术的发展成熟，VR设备也迎来了复苏。以时间节点来看，2012年-2021年品牌厂商纷纷布局和发布新VR头显，从Oculus推出quest2以来，行业进入复苏增长期数据来源：中国信通院，虚拟(增强)现实白皮书VXbW

2、nVjWfWmWmMXZjYsVbRdN8OpNpPoMmOfQpOpOiNpOqQaQmMzRNZnQpOuOrQsRMeta开启开启VR生态生态3图片来源：腾讯研究院图片来源：映维网 现象级产品Quest2：2020年Meta推出VR一体机Oculus2，当年累计销量250万台，2021年销量预估在850万台水平。业内认为，平台需要有1000万用户使用及购买VR内容才能使生态持续，Quest2已然买过门槛。根据steam统计，2020年SteamVR用户达到170万，2021年SteamVR用户达到279万。且平台份额来看，Meta的VR设备试产占比稳居榜首，超过六成。VR出货量与业内份额

3、格局出货量与业内份额格局4 2021年全球VR出货量合计1029万台，同比大幅增长72.4%，市场预估2024年伴随苹果头显加入以及Pico等新兴势力的崛起，全球VR头显出货量有望达到2570万台。从市场竞争格局来看，VR行业约8成的设备出货来自Meta的Oculus系列，国内厂商字节跳动旗下Pico份额增长迅速，2021年Q1市场份额为1.7%，2022年Q1市场份额大幅增长至11.3%，崛起速度显著。数据来源：WellsennXR,安信国际整理数据来源：WellsennXR,安信国际整理20212VR出货量份额2022Q2VR出货量份额当当Meta不再让利不再让利5 今年7月份，Meta宣

4、布自8月起，其VR产品Quest2将从原来的300美元-400美元涨价至400美元-500美元。同时预计明年推出Quest3,定价约为500美金。三季度的VR市场，在Quest2涨价后，其销量锐减（同比下滑52%），从而把整个VR出货量数据拉下水2022年三季度全球VR头显出货量为138万台，较去年同比下滑42%。Meta下半年推出企业级VRQuestPro,约为12764元人民币，发力B端布局。退出补贴用户教育市场，短期影响了Meta的出货，但也为其他品牌发力带来空间。数据来源：WellsennXR,安信国际整理OculusQuestPro图片来源：Meta官网从从QuestPro看短期升级

5、方向看短期升级方向6 光学方案从菲涅尔透镜改变成为pancake方案，将头显宽度收窄；添加表情追踪，使头显能够根据表情创建Avatar；算力升级：两倍RAM(128G)和更好的散热；眼动追踪：提升用户体验 透视采用全彩：提升用户体验数据来源：互联网,安信国际整理项目项目Quest ProQuest ProQuest 2Quest 2分辨率单眼18001920(3.5MP);LCD(两块)单眼18321920,LCD(一块)刷新率72Hz、90Hz60Hz、72Hz、80Hz90Hz、120Hz光学模组Pancake菲涅耳视场水平106度垂直96度水平96度垂直96度光学调整连续IPD;连续适眼

6、距阶梯式IPD、阶梯式适眼距IPD调整范围55-75mm58mm、63mm、68mm处理器骁龙XR2+晓龙XR2内存12GB6GB存储256GB 64GB128GB、256GB重量722克503克续航1-2小时2-3小时控制器追踪方式内向外(无需位于头显视线之内)头显追踪(需要位于头显视线之内表情追踪(眼睛和面容)支持不支持传感器5个朝外5个朝内4给朝外输入Touch Pro控制器(可充电),手部追踪，语音Touch v3控制器(AA电池),手部追踪，语音透视全彩黑白建议零售价1500美元400美元(128GB),500美元(256GB)国产国产VRPico表现不俗表现不俗7数据来源：IDC，