动力电池行业之电池管理系统篇：动力电池的软实力掌握“数据”方执牛耳-220929（25页）.pdf

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1、 Table_Yemei0 行业研究深度报告 2022 年 09 月 29 日 动力电池之电池管理系统篇 动力电池的软实力，掌握“数据”方执牛耳 空间：空间：BMS 重要性日益凸显，重要性日益凸显，2025 年市场规模超年市场规模超 160 亿亿。电气化进程加速，BMS（电池管理系统）的重要性日益凸显，主要体现在：避免电池超“临界区域”工作，保障动力电池安全。保障电池在“合理区域”工作，延长电池寿命。尽可能缩小电芯间的“不一致”，提高电池系统的有效能量。受益于新能源汽车高增长红利，BMS行业有望迎来高增长，预计 2025年市场规模将达 160亿。功能：功能：BMS 是动力电池的是动力电池的核心

2、核心。BMS 的功能包括：感知，感知，即电池物理参数（电压、电流和温度）监测，是 BMS 的基本功能。决策决策，即电池状态（SOx）估计，是 BMS 算法控制的核心。执行执行，BMS 主要的执行动作有：保障电池安全、控制电池充放电、热管理和故障预警。趋势：高精度，被动均衡，分布式，无线化趋势：高精度，被动均衡，分布式，无线化。磷酸铁锂电池占比提升，高精度算法（卡尔曼滤波法和神经网络法）是未来发展方向；出于电路结构和成本考虑，被动均衡仍是未来主流；随着新能源汽车不断向长续航、高电压和平台化方面发展，分布式和无线化 BMS 将是未来主流方向。格局：电池厂和整车厂格局：电池厂和整车厂将将成为成为执牛

3、耳执牛耳者者。BMS 作为动力电池的“大脑”，产业链各个环节的主体均有参与布局，总体来说主要有三类：即动力电池企业（企业数量占比 46%）、整车企业（企业数量占比 21%）和第三方 BMS 企业（企业数量占比 33%）。从资金、人员、客户、数据和研发等多种有形和无形资源的角度来考量，专业的第三方 BMS 企业虽然在软件研发上有一定优势，但在资金实力和客户粘性方面有所不足，容易沦为整车厂或动力电池企业的代工厂，甚至被其兼并收购。而动力电池企业和整车厂掌握“数据”这一核心竞争力，并在资金实力、研发人员、交付能力和成本控制等方面更有优势，若能进一步补强软件算法方面的短板，未来将有望占据市场主导地位。

4、风险提示风险提示：关注芯片供应短缺的风险、关键原材料价格波动的风险、新能源汽车销量不及预期的风险和相关领域政策变化风险等。（本部分有删减，招商银行各部如需报告原文，请参照文末方式联系研究院）Table_Author1 潘潘 伟伟 行业研究员行业研究员：0755-89271035： 相关研究报告相关研究报告 动力电池之电池材料篇辩趋势，谈供需，论格局 2022.03.25 碳中和碳达峰系列研究之动力电池篇（2021）守得云开见月明 2021.08.27 碳中和碳达峰系列研究之新能源汽车竞争格局演变篇群雄逐鹿，谁主沉浮？2021.04.30 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 1/3 目 录

5、 1空间：BMS重要性日益凸显，2025 年市场规模有望超过 160 亿.1 1.1 新能源汽车快速发展，BMS 重要性日益凸显.1 1.2 受益于电动化红利，2025 年 BMS 市场空间将达 160 亿.3 2功能：BMS是动力电池的核心.4 2.1 感知：电池参数监测，电池管理的基础.4 2.2 决策：电池状态（SOx）估计，电池管理的核心.5 2.3 执行：与其他零部件协同，整车企业差异化的关键.6 3趋势：高精度，被动均衡，分布式，无线化.6 3.1 高精度：高精度算法是 BMS 的核心.6 3.2 均衡管理：被动均衡仍是未来主流.8 3.3 拓扑结构：分布式 BMS 结构是未来主流

6、.10 3.4 通信方式：CAN 总线菊花链无线 BMS.12 4格局：BMS行业三分天下，电池和整车为执牛耳者.14 4.1 行业呈现“三足鼎立”的竞争格局.14 4.2 电池厂和整车厂将执牛耳.16 5业务建议及风险提示.18 QUbWrVdYaVmZpPpPoM8OcM8OoMnNnPnPiNqRrRlOoPpQ9PoPmMvPmRwPuOnRsN 敬请参阅尾页之免责声明 行业研究深度报告 2/3 图目录 图 1：20192020 年新能源汽车起火事故月度数据.2 图 2：20192020 年新能源汽车起火事故原因.2 图 3：锂离子电池工作的边界条件.2 图 4：BEV/PHEV/HE