大飞机行业深度：行业格局、产业链及相关公司深度梳理-221009（23页）.pdf

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1、 1/23 2022 年年 10 月月 9 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 大飞机行业深度：行业格局、产业链及相关大飞机行业深度：行业格局、产业链及相关公司深度梳理公司深度梳理 据环球网报道，C919 已于 9 月 29 日取得了民航局颁发的适航证，这意味着该机型可以开始向运营商交付。C919 国产大飞机于 2017 年 5 月成功首飞，2020 年 11 月获得首个型号检查核准书；目前 C919 客机已有 28 家客户，累计订单 815 架。按计划，年底前首架飞机将交付给东航，新机首次投入运营的时间预计为 2023 年第一季度。C919 大型客机是我国

2、按照国际民航规章自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式民用飞机。发展国产大飞机在带动经济发展、保障国家安全上均具有重要意义，国产客机上千亿市场值得期待。“大飞机”并非专业术语，也不是国际通用称谓。从 2003 年国家科技部受国务院委托组建“大飞机项目论证组”后，该词在国内被普遍使用。大飞机一般定义为：起飞重量超过 100 吨的运输类飞机，包括拥有 150 座以上的民用客机和一次航程达到 3000 公里的军用飞机。我们通常所说的大飞机，主要指民航大飞机，也就是民用领域的干线客机。那么，大飞大飞机行业格局如何？我国的大飞机产业经历了怎样的发展历程？为什么要发展我国自己的大飞机行业格局如何？我国的大

3、飞机产业经历了怎样的发展历程？为什么要发展我国自己的大飞机产业？大飞机产业链上都包括哪些环节？重点公司都有哪些？未来市场趋势如何？机产业？大飞机产业链上都包括哪些环节？重点公司都有哪些？未来市场趋势如何？下文我们将逐一分析。一、一、行业格局行业格局 1、寡头垄断下的多极化竞争格局寡头垄断下的多极化竞争格局 民用大飞机产业的全球分工体系已形成“主制造商供应商”模式，即由波音、空客等几大整机制造商和数量众多的零(部、组)件供应商组成的多层级塔形市场结构。少数整机制造商具有总体设计、技术集成、市场开发等核心能力，对各级供应商实施严格控制，在供应链价值分配体系上具有极强的话语权；他们在不断发展的过程中

4、，逐渐聚焦飞机设计研发等核心技术环节，把零部件制造、组装等低端环节向外部转移，不断扩大底层零部件企业数量，使大飞机产业价值环节向外部转移；他们还时刻对潜在竞争对手打压遏制，导致全球价值链中的各类组成企业在既有锁定位置中与各层级企业不断博弈。同时，以波音、空客等为代表的整机制造商既有竞争又有合谋，既激烈竞争、争夺订单，又提高技术壁垒、设置准入障碍，固化全球价值链利益分配格局。第二层级企业作为子系统供应商，具备所属子系统的技术集成和组织协调能力，企业数量相对较少。第三层级是其他供应商和服务商，这一层级的企业数量众多，市场竞争较为激烈，企业地位整体偏弱。2/23 2022 年年 10 月月 9 日日

5、 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 2、技术垄断下的差异化价值分布技术垄断下的差异化价值分布 民用大飞机制造技术复杂，是典型的高附加值产业，企业的技术含量高低决定了其全球价值链的利益分配水平。每个环节在全球价值链上的附加值高低不等，其中研发设计、发动机制造、关键零部件制造、新材料研制等是最核心的技术，是资本和技术双重密集的环节，具有较高的附加值。OXgUeXkWNA8VrWrW9PaObRmOrRpNnPfQnMoOfQoPqQ8OoPoOwMqRoPxNpMqO 3/23 2022 年年 10 月月 9 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 3、全球化资本驱动的不均衡分配全球化资本

6、驱动的不均衡分配 在全球化背景下，主制造商通过跨国投资等多种资本手段，布局全球生产网络，引领全球产业分工，少数欧美国家凭借技术、资金、人才、营销渠道和售后服务等优势，将产业链的高附加值环节牢牢掌握在手中，将低端环节锁定在发展中国家，使得价值分配的国别差异逐渐固化且越来越大。4/23 2022 年年 10 月月 9 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 二、二、我国大飞机产业发展历程我国大飞机产业发展历程 自新中国成立以来，我国民用大飞机产业的发展可谓一路坎坷、颇为艰辛，为我国最终实现研发生产具有完全自主知识产权的大飞机积累了宝贵的历史数据和经验教训。发展历程大体可以分为以下四个阶段：1.