【信达证券】基金专题报告：前海开源沪深300A：长期配置核心资产优选-250402（22页）.pdf

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1、 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 1 前海开源沪深 300A：长期配置核心资产优选 Table_ReportTime2025 年 4 月 2 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 基金研究 TableReportType 基金专题报告 Table_Author 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： 孙石 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500523080010 联系电话：+86 18817366228 邮 箱： 信达证券股份有限公司 C

2、INDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲 127 号金隅大厦 B座 邮编：100031 Table_Title 前海开源沪深前海开源沪深 300A：长期配置核心资产优长期配置核心资产优选选 Table_ReportDate 2025年 4月 2日 Table_Summary 沪深沪深 300 指数是我国核心蓝筹资产，受益于国企改革、中长期资金入市、分指数是我国核心蓝筹资产，受益于国企改革、中长期资金入市、分红新政等政策红利红新政等政策红利；指数兼具高股息与低估值特性，抗跌属性明显指数兼具高股息与低估值特性，抗跌属性明显；行业行业分布全面均衡，行业配置与时俱进，

3、是布局我国核心蓝筹资产的优秀工分布全面均衡，行业配置与时俱进，是布局我国核心蓝筹资产的优秀工具。具。国企改革、中长期资金入市、分红新政等政策红利提振沪深国企改革、中长期资金入市、分红新政等政策红利提振沪深 300 配置价配置价值值。国企改革政策频出，持续利好央国企。中长期资金入市或有助于国企估值修复。分红常态化、高频化推动上市公司质量提升。沪深 300 指数成分股以国央企为主，受益于国企改革等相关政策。高股息筑底，低估值护航，沪深高股息筑底，低估值护航，沪深 300 抗跌属性明显。抗跌属性明显。长期以来，沪深300 指数成分股现金分红构成全市场分红重要组成部分，股息率持续高于中证500、中证1

4、000、万得全A指数，PE相对中证500、中证1000、万得全 A指数较低。在明显下行的市场行情中，沪深 300指数的抗跌属性明显。沪深沪深300行业分布均衡，行业配置与时俱进。行业分布均衡，行业配置与时俱进。沪深300指数覆盖了28个中信一级行业，相比万得全A指数超低配行业权重在6pct以内，其中电子行业权重为 11.24%，相对万得全 A 指数仅低配 0.41pct。受成分股编制及定期调整样本股影响，沪深 300 指数行业配置与时俱进。沪深沪深300指数（指数代码：指数（指数代码：000300，以下简称“沪深，以下简称“沪深300”）由沪深市场中规”）由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表

5、性的模大、流动性好的最具代表性的 300 只证券组成，于只证券组成，于 2005 年年 4 月月 8 日正式日正式发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。发布，以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。指数交投活跃，风险收指数交投活跃，风险收益表现良好益表现良好。长期收益优于长期收益优于上证上证 50、上证、上证 180等宽基指数等宽基指数：截至 2025年 3月 24日，沪深 300 指数基日以来年化收益率 7.22%，优于上证 50、上证 180、上证指数等宽基指数；指数近六月以来收益率达到 22.48%，高于上证50、上证 180等宽基指数。指数交投较为活跃：指数交投较为活跃：2024Q

6、4 指数成交量与成交额大幅提升。截至 2025年3月24日，指数今年以来日均成交额为3358亿元，日均成交量为168亿股。估值处于指数发布以来较低水平估值处于指数发布以来较低水平：截至 2025 年 3 月 24 日，指数市盈率（TTM）为 12.55，在指数发布以来的 PE 数据中位于 43.10%分位；市净率（LF）为1.36倍，在指数发布以来的PB数据中位于16.99%分位。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 前海开源沪深前海开源沪深 300 指数型证券投资基金（基金代码：指数型证券投资基金（基金代码：000656，以下简称“前，以下简称“前海开源沪深海开源沪深 300A