根据Flightglobal《World Air Forces 2024》，截至2023年末全球军用飞机前三强为美国13209架、俄罗斯4255架、中国3304架。中国军机数量仅为美国的25%，较俄罗斯少近千架。更严峻的是结构劣势——二代机（J-7、J-8）占比46%，而美国无二代机。歼-35A在2024年珠海航展首次公开亮相，中国成为全球第二个同时装备两款隐形战机的国家。东北证券认为，数量与结构的双重差距将驱动我国军机产业进入加速列装期，主机厂及配套企业充分受益。

从总量看，中国军机数量排名全球第三，但与美国的差距十分悬殊——3304架对13209架，仅为25%。若考虑到国土面积、海岸线长度和战略利益范围，我国军机密度远低于美国。美国空军拥有完整的战略轰炸机队（B-52、B-1B、B-2），大型运输机队（C-17、C-5），加油机队（KC-46、KC-135）以及庞大的直升机群。我国在战略投送、空中加油、战略轰炸等领域更是短板明显。以运输机为例，我军运-7、运-8、运-9等中小型运输机仍占主体，大型运输机运-20数量远不及美军C-17。从趋势看，美国F-35以每年100架以上速度持续交付，而我国歼-20年产量保守估计在数十架级别。若不加速追赶，数量差距可能进一步扩大。以"跨越-2030"装备工程为牵引，我国正在加快歼-7、歼-8等老旧机型退役，推动新型隐身轰炸机、舰载战斗机、加油机等战略平台研制，未来十年将是军机数量补短板的关键窗口。

数量之外，代际结构更加令人关注。我国战斗机中J-7、J-8等二代机型占比仍高达46%，这些机型设计于上世纪60-80年代，不具备现代战场所需的超视距攻击、数据链协同、隐身能力。在现代化空战中，二代机面对四代/五代机几乎无还手之力。三代机（J-10、J-11/16）占比52%，虽为当前主力，但相比美军以F-22、F-35为代表的五代机（占比27%），存在代际压制。更为关键的是，我国五代机仅占2%，绝对数量有限。这意味着未来几年我国需同时完成两方面任务：一是加速退役二代机，二是大规模列装三代半和五代机。运-20战略运输机当前使用俄罗斯D-30KP-2发动机，未来将替换为国产涡扇-20，国产化率提升带动增量需求。受攻防兼备型空军战略牵引，大型运输机列装空间超2600亿元。

2024年歼-35A在珠海航展首次亮相，这是我国继歼-20之后第二款隐形战斗机，使中国成为全球第二个同时装备两款隐身战机的国家。歼-35A定位中型多用途隐身战机，对标美军F-35，一机多型覆盖空军、海军和军贸。根据SIPRI数据，巴基斯坦已计划引进歼-35（原FC-31）战机。12月26日，世界首款六代机在成都首飞，该机采用无尾三角翼隐身构型，被称为"三个三"设计（速度3马赫、升限3万米、作战半径3000公里），标志着中国在高端战机领域从追赶走向引领。新型号的密集亮相意味着航空装备已从"引进仿制"走向"完全自主创新"，量产列装将驱动产业链进入高速成长期。中航沈飞（歼-35A、歼-16）、中航西飞（运-20、轰-6系列）、洪都航空（L15教练机）等主机厂有望迎来订单高峰。

表：全球军机数量TOP3对比

国家	军机总数	五代机占比	主要型号
美国	13209架	27%	F-22、F-35、F-15
俄罗斯	4255架	低	Su-57、Su-35
中国	3304架	2%	歼-20、歼-35A