中诚信国际最新发布的中国港口行业展望报告显示，2024年1-11月全国港口货物吞吐量实现160.41亿吨，同比增长3.42%，增速较上年同期有所放缓；同期集装箱吞吐量实现3.05亿TEU，同比增长7.3%，增速高于上年同期。欧美补库存和关税扰动下的“抢出口”是集装箱吞吐量高增长的核心驱动，外贸货物吞吐量同比增长7.28%至49.56亿吨。中诚信国际认为，未来全球贸易保护主义抬头和地缘冲突使外贸需求尚具不确定性，但内贸和进口需求将对港口吞吐量形成一定支撑，港口行业信用展望维持稳定。

2024年1-11月全国港口货物吞吐量增速放缓至3.42%，较上年同期有所回落，但仍保持正增长。外贸货物吞吐量表现更为亮眼——同比增长7.28%至49.56亿吨，增速明显高于整体水平。外贸吞吐量的高增长与出口端的强劲表现相匹配——2024年1-11月，我国以人民币计价的货物贸易进出口总值同比增长4.9%。从港口群来看，山东省港口群协同效应显著，青岛港、烟台港及日照港总货物吞吐量稳中有升；宁波舟山港受益于码头基础设施及航道扩建工程，超大型船舶通航效率提升，在高基数下仍实现同比增长。同期，苏州港稳步推进港区资源整合，但受内河运输竞争影响，吞吐量仅小幅增长。分区域看，长三角港口（宁波舟山港、上海港）和环渤海港口（唐山港、青岛港）仍是全国货物吞吐量的核心贡献区域。

2024年1-11月，全国港口集装箱吞吐量同比增长7.3%至3.05亿TEU，增速高于上年同期，是港口行业最亮眼的细分领域。沿海港口集装箱吞吐量同比增长7.6%至2.68亿TEU，外贸集装箱吞吐量占比回升至50%左右。欧美补库存是需求端的核心拉动——2024年欧美经济补库存周期带动出口订单增长。关税扰动下的“抢出口”效应同样显著——市场对潜在贸易政策变化的预期促使部分出口提前释放。此外，共建“一带一路”持续深化、新兴市场补库需求以及中国企业出海等因素，带动我国对东盟（出口+8.4%）、拉丁美洲（出口+11.9%）出口高速增长。中诚信国际指出，2024年外贸集装箱吞吐量占比回升至50%左右，标志着外贸对港口集装箱业务的贡献重新占据主导地位，这一结构性变化有望在2025年上半年延续。

表：2024年1-11月中国主要港口货物吞吐量TOP5

港口	吞吐量（亿吨）	同比增速
宁波-舟山港	12.73	+3.3%
唐山港	7.93	+3.2%
上海港	7.93	+3.5%
青岛港	6.64	+4.3%
广州港	6.00	-2.7%

2024年1-11月主要港口集装箱吞吐量表现分化明显。上海港以4739万TEU（+6.7%）稳居全球第一，水水中转同比增长12.5%至2898.4万TEU是核心增量来源。宁波舟山港进一步增加国际航线并优化服务流程，集装箱吞吐量同比增长10.2%至3614万TEU。深圳港集装箱吞吐量同比增长13.1%至3041万TEU，增速回升最为显著——跨境电商海运快线增加、经济腹地“新三样”（新能源车、锂电池、光伏产品）出口订单增长共同拉动外贸集装箱增长，内陆港建设布局和内贸航线拓展则贡献内贸增量。青岛港集装箱吞吐量2838万TEU（+7.6%），广州港2390万TEU（+4.2%），天津港2210万TEU（+4.8%）。北部湾港集装箱吞吐量同比增长13.8%，与RCEP国家往来集装箱吞吐量同比增速超30%。中诚信国际认为，2025年集装箱吞吐量将延续增长但增速可能放缓至4%-6%，地缘政治和贸易政策不确定性是最大变量。

展望2025年，中诚信国际对中国港口吞吐量的判断可概括为“低速增长但韧性犹存”。有利因素方面：国内存量和增量政策接续发力，经济稳步复苏带动内贸运输和进口需求增长；共建“一带一路”深化和新兴市场贸易拓展提供增量空间；国内促消费政策持续发力支撑内需。制约因素方面：全球贸易保护主义抬头（美国关税政策、欧盟反补贴税等）和地缘冲突使外贸需求尚具不确定性；2024年“抢出口”效应可能透支部分2025年需求；发达国家需求低迷可能抑制全球贸易增速。中诚信国际预计，2025年货物吞吐量增速将维持在2%-3%，集装箱吞吐量增速将回落至4%-6%，中国港口行业信用展望维持“稳定”。