有机硅行业正经历从“大扩产”到“新增真空”的周期切换。国金证券报告指出，2024年有机硅新增产能60.5万吨集中投放，为历史投产高峰期。2025年仅有内蒙古兴发10万吨新产能规划，扩产高峰已经结束。中国已成为全球有机硅主产地（全球占比超70%），合盛硅业全球市占率从9%升至22%，东岳硅材从5%升至9%，而陶氏、埃肯、瓦克份额持续下滑。随着扩产步入尾声，新增产能逐渐被消化后有机硅有望迎来新一轮景气周期。

2023年全球有机硅总产能363万吨（+7.7%），其中国内产能257万吨（+11.2%），全球占比超70%。2019年中国有机硅全球产能占比尚不足55%，四年间提升逾15个百分点。

中国产能快速扩张的核心驱动：成本优势（原材料工业硅和能源成本较低）、一体化产业链布局完善、下游应用市场快速扩张。海外有机硅企业面临环保和成本等诸多限制，产能有所收缩。

从产量看，2023年全球有机硅产量292.1万吨（+7.2%），中国产量208.6万吨（+8.4%），占全球71.4%，产能利用率81.1%，显著高于海外的78.9%。中国在全球有机硅供给端的核心地位持续强化。

2020年至2023年，全球有机硅市场格局发生显著变化：

合盛硅业全球市占率从9%升至22%（+13pct），跃居全球第一；东岳硅材从5%升至9%（+4pct）；陶氏化学从19%降至14%（-5pct）；埃肯从12%降至9%（-3pct）；瓦克从10%降至8%（-2pct）；迈图在2020年关闭美国工厂后市占率从10%降至4%（-6pct）。

中国头部企业市场份额持续攀升，全球有机硅产能向中国转移趋势明确。合盛硅业已形成“工业硅-有机硅”一体化布局，东岳硅材专注有机硅全产业链。海外企业面临环保、成本压力，扩产意愿极低，未来中国企业在全球有机硅市场的份额还有提升空间。

2024年有机硅行业新增产能60.5万吨，为投产高峰期。主要新增产能包括：鲁西化工20万吨（2024年8月）、蓝星星火10万吨（2024年5月）、三友化工10万吨（2024年4月）、兴发集团10万吨（2024年7月）、浙江中天7.5万吨（2024年8月）、内蒙恒星5万吨（2024年9月）。其中42.5万吨在下半年投产，目前仍处于爬坡放量阶段。

2025年仅有内蒙古兴发10万吨新产能规划投产，行业扩产高峰已经结束。与2024年60.5万吨新增相比，2025年新增产能骤降83%。随着行业扩产步入尾声，新增产能逐渐被消化后有机硅有望迎来新一轮景气周期。

从开工率看，2023年行业产能利用率81.1%，2024年受新增产能集中投放影响降至77.0%。随着扩产结束和需求持续增长，预计2025年开工率将修复至84%，2026年进一步提升至92%。

2024-2025年有机硅新增产能规划（万吨）

企业	省份	产能	投产时间
鲁西化工	山东省	20	2024年8月
蓝星星火	江西省	10	2024年5月
三友化工	河北省	10	2024年4月
兴发集团	湖北省	10	2024年7月
浙江中天	浙江省	7.5	2024年8月
内蒙恒星	内蒙古	5	2024年9月
兴发集团（新）	内蒙古	10	2025年6月