国盛证券报告显示，2024年全球海运煤炭贸易量累计达15.47亿吨（+2.4%），再创历史新高。印尼以5.58亿吨（+7%）占全球出口36%居首，中国以5.4亿吨（+14.4%）占全球进口35%居首。俄罗斯煤炭出口降至1.95亿吨（-8%），受西方制裁和铁路瓶颈双重压制。印度煤炭进口2.37亿吨（+1.8%）稳居第二，日本（-0.7%）、韩国（-3.2%）持续下降。亚太地区主导全球煤炭贸易格局，中国和印度是拉动进口增长的核心引擎。

据IEA数据，2024年全球海运煤炭贸易量累计为15.47亿吨，同比增长2.4%，再创历史新高。全球煤炭贸易增长主要由中国进口需求驱动，中国从2019年3.0亿吨增至2024年5.4亿吨（CAGR12.5%），增量贡献全球进口增量的绝大部分。印尼、澳大利亚、俄罗斯是全球三大主要煤炭出口国，2019-2024年出口总量合计约占全球70-75%。2024年印尼、澳大利亚增加煤炭出口量以满足进口国需求增长，抵消俄罗斯出口减少的影响。

印尼2024年煤炭出口5.58亿吨（+7.0%），占全球出口36.1%，稳居全球第一。2017-2024年印尼原煤出口量从3.9亿吨增至5.58亿吨（CAGR5.2%）。2023年印尼主要出口国为中国（3.43亿吨占比34.3%）、印度（2.33亿吨占比23.4%）、韩国（0.68亿吨占比6.8%）、日本（0.65亿吨占比6.5%）。从煤种看，2024年印尼无烟煤出口125万吨（-33%），焦煤出口2661万吨（+7%），其它煤出口3.30亿吨（+7%），褐煤出口1.52亿吨（+9%）。IEA预计2027年因中国动力煤进口减少，印尼煤炭出口面临压力。

2024年俄罗斯煤炭出口降至1.95亿吨（-8.2%），CAGR2019-2024为-2.5%。俄乌战争前（2021年），俄罗斯出口市场包括欧洲（35%）、中国（24%）、韩国（10%）、日本（9%）。2023年，俄煤主要出口国为中国（51.0%）、欧洲（14.3%）、韩国（13.2%）、印度（8.8%），出口东移趋势明显。但俄罗斯铁路系统问题持续未解，2024年10月俄铁堵塞载煤列车数量创历史新高，铁路运费上涨13.8%。截至2024年8月，俄罗斯130家煤矿企业中64家亏损。展望2027年，IEA预计俄罗斯煤炭出口或继续下降。

2024年中国煤炭进口5.4亿吨（+14.4%），占全球进口34.9%，是拉动全球煤炭贸易增长的核心引擎。印度2024年1-11月进口2.37亿吨（+1.8%），占全球16.7%，稳居第二。日本进口1.67亿吨（-0.7%）占10.8%，韩国1.16亿吨（-3.2%）占7.5%，中国台湾5700万吨（-2.1%）占3.7%。中国和印度煤炭进口占比持续增加，而日本、韩国等传统进口大国占比持续下降。IEA预计2027年中国动力煤进口将大幅减少，将对全球煤炭贸易格局产生深远影响。

2024年全球主要煤炭出口国/进口国数据

主要出口国	出口量（亿吨）	增速	主要进口国	进口量（亿吨）	增速
印尼	5.58	+7.0%	中国	5.40	+14.4%
澳大利亚	3.54	+0.3%	印度	2.37	+1.8%
俄罗斯	1.95	-8.0%	日本	1.67	-0.7%
美国	0.98	+7.8%	韩国	1.16	-3.2%