代际结构是衡量空中力量质量的核心标尺。据Flightglobal数据，我国战斗机中J-7、J-8等二代机型占比高达46%，而五代机（J-20）仅占2%；美国空军无二代机，五代机（F-22、F-35）占比27%。东北证券军机行业深度报告认为，46%的二代机占比意味着存量替换需求极为迫切，而歼-35A亮相、六代机首飞代表中国正向更高代际跨越。从二代到五代甚至六代，军机升级换代将是未来十年军工行业最确定的产业趋势之一，航空新材料、发动机、航电系统等核心配套环节将深度受益。

我国战斗机序列中J-7（歼-7）和J-8（歼-8）合计占比近半，这些机型源于上世纪60-80年代的设计。J-7为米格-21仿制型，J-8为高空高速截击机，两者均不具备现代空战所需的脉冲多普勒雷达、中距空空导弹、数据链协同等能力。在现代战争中，二代机面对三代半或四代机几乎被"降维打击"。随着"跨越-2030"装备工程推进，我军正加快老旧机型退役步伐。2022年以来J-7、J-8加速从一线部队退出，代之以J-10C、J-16等三代半和J-20五代机。但46%的存量占比意味着仍有上千架二代机需要替换，未来3-5年将是换装高峰期。每替换一架二代机，对应一架三代半或五代机的新增采购，单价从数千万到上亿美元不等，市场空间极为可观。

我国在五代机领域已实现突破。J-20自2017年列装以来已形成三个整建制旅战斗力。2024年歼-35A正式亮相，中国成为继美国之后第二个同时装备两款隐身战机的国家。歼-35A采用单座双发中型隐身设计，可同时覆盖空军、海军舰载和军贸出口需求，量产规模有望超过J-20。2024年12月成都首飞的六代机更是将代际竞争推向新高度。该机采用无尾三角翼隐身构型，速度、升限、作战半径均大幅超越五代机，被称为"三个三"（3马赫、3万米、3000公里）。六代机的出现意味着美国在高端战机领域长期的垄断优势被打破，全球航空装备竞赛进入新阶段。从代际升级路径看，未来十年我国将形成"二代退、三代补、四代扩、五代研"的梯次格局，军机产业链长期需求无虞。

军机代际升级必然带动上游材料、发动机和机载系统的同步升级。钛合金方面，F-22钛合金用量占机身结构约39%，我国J-20钛合金比例持续提升，西部超导、宝钛股份等核心供应商受益。复合材料方面，F-22复材用量24%、F-35达35%、V-22达45%，我国新型军机复材占比逐步提高，光威复材、中复神鹰等企业深度参与。发动机方面，WS-10已成熟，WS-15已首飞量产，未来替换WS-10装备J-20，航发动力作为国内唯一全谱系军用航发企业龙头地位稳固。机载航电方面，中航机载是我国航空机载系统龙头，其新一代综合模块化航电平台已实现技术突破。代际升级从"量"和"质"双重拉动配套需求，材料、发动机、航电、机电等各环节均面临结构性增长机遇。

表：中美战机代际结构对比

代际	中国占比	中国代表型号	美国占比	美国代表型号
二代	46%	J-7、J-8	0%	—
三代/三代半	52%	J-10、J-11、J-16	73%	F-15、F-16C
四代/五代	2%	J-20、J-35A	27%	F-22、F-35