AI时代，云服务的商业模式正在经历深刻变革。2023年中国PaaS市场规模达598亿元，同比增长75%，增速超越SaaS成为公有云中增长最快的细分领域；IaaS市场3383亿元（+39%），仍占主导地位但增速趋稳。中泰证券报告指出，以大模型为代表的AI技术发展正驱动基础云市场从“完善综合能力”向“构建融合能力”转型，形成“PaaS带动IaaS”的联动效应。MaaS（模型即服务）的兴起标志着云计算从“资源服务”向“能力服务”的跃迁。本文基于报告核心数据，深入解析IaaS、PaaS、MaaS在AI时代的增长逻辑与模式演进。

2023年中国IaaS市场规模达3383亿元，同比增长39%。IaaS仍是中国公有云市场中规模最大的细分领域，但增速已低于PaaS。IaaS市场的增长逻辑正从“规模扩张”转向“价值提升”。

相较于传统IaaS层在基础算力领域以价格多样化和算力精细化的商业模式来塑造差异，在大模型时代，政企客户对自研产品和智能算力质量需求显著提升，逐步成为云厂商升级底层IaaS能力的重点。IaaS市场的竞争正从“价格战”转向“能力战”。

国产化是IaaS市场的重要趋势。政企客户对自研芯片、自研操作系统、自研数据库等国产化云基础设施的需求持续提升，推动IaaS厂商加大国产化技术投入。智能化是IaaS市场的另一重要趋势，AI训练和推理对GPU算力的需求推动IaaS厂商构建智能算力集群。

数据中心快速扩容为IaaS市场提供基础设施支撑。截至2024年底，全国在用算力中心机架总规模超过880万标准机架，有效承载人工智能、大模型等高密度算力需求。全球数据中心市场预计2034年将达4817亿美元（CAGR 11.4%）。

2023年中国PaaS市场规模达598亿元，同比增长75%，增速远超IaaS和SaaS，成为公有云中增长最快的细分领域。PaaS的高速增长反映AI时代平台层服务需求的爆发式增长。

PaaS市场的增长动力来自几个方面：一是云原生技术的普及，容器、微服务、DevOps等PaaS能力成为企业云原生化转型的核心；二是AI大模型对平台层服务的需求，MaaS（模型即服务）作为PaaS的新形态正在快速成长；三是行业PaaS平台的发展，云厂商结合行业know-how推出面向金融、政务、制造等垂直领域的PaaS解决方案。

2018-2023年，PaaS市场增速持续领先。以大模型为代表的AI技术发展有望驱动基础云市场进一步形成“PaaS带动IaaS”的联动效应，成为基础云市场新的增长引擎。PaaS市场的增长不仅体现在规模上，更体现在价值上——PaaS层是云厂商构建差异化和客户粘性的关键。

AI时代，MaaS（Model as a Service）成为全新商业模式。云厂商把AI模型当作生产的重要元素，从模型预训练到二次调优到模型部署，围绕模型生命周期提供相应服务。用户可通过低成本方式访问、使用、集成模型，提升业务智能化能力。

MaaS的兴起标志着云计算从“资源服务”向“能力服务”的跃迁。传统IaaS提供的是计算、存储、网络等基础资源，PaaS提供的是应用开发部署平台，MaaS提供的则是AI模型能力——用户无需关心底层算力资源和模型训练细节，即可通过API调用获取AI能力。

云厂商在MaaS领域的布局呈现“基础大模型”与“行业大模型”双管齐下的模式。在基础大模型领域，云厂商不断提升自研大模型产品能力，构建全链路模型产品和服务能力；在行业大模型领域，云厂商依托自研基础大模型，结合行业客户服务经验和生态伙伴能力，聚焦典型业务场景，“以点带面”逐步探索大模型商业落地。

AI原生趋势下软件开发能力大幅提升，SaaS产品有望解决低成本定制化开发的最大痛点。SaaS软件是标准化的服务，但企业往往需求定制化的产品。一方面AI工具可以赋能开发，加速软件迭代和交付；另一方面有通用能力的Agent能力持续提升，甚至走向通用，能够满足不同的定制化需求。

未来应用层（SaaS Apps）在产业链价值链中的占比将逐渐提升。当下产业正处于转型的早期阶段，半导体（如NVIDIA）占据了产业链上大部分价值。可以预计AI时代目前倒金字塔形的收入结构不会永远保持下去，应用层在价值链上的占比将逐渐提升，SaaS应用有望迎来爆发期。

Service-as-a-Software（服务即软件）的新商业模式正在出现。Agent等全新AI产品模式正在迭代，用户可以接受按照创造的价值去付费或分成。SaaS厂商为客户交付的内容从软件产品转向Agent等“数字人力”，应用的目标市场从软件市场扩展到以数万亿美元计的服务市场。

表5：IaaS/PaaS/MaaS市场对比

服务模式	2023年规模	增速	核心趋势
IaaS	3383亿元	+39%	国产化+智能化，减弱同质化
PaaS	598亿元	+75%	AI驱动“PaaS带动IaaS”联动效应
MaaS	新兴	高速增长	云服务从“资源”向“能力”跃迁
SaaS	—	—	AI原生趋势下价值占比提升

IaaS+PaaS/MaaS的规模化降本正在重塑云计算产业格局。建议关注具备IaaS规模优势的云厂商（阿里巴巴、腾讯控股、中国电信、中国移动），PaaS和MaaS能力领先的平台厂商（深信服、浪潮信息），以及受益于SaaS应用爆发的软件服务商（金山办公、广联达、明源云）。

风险提示：AI技术落地若不及预期可能影响MaaS市场发展；行业竞争加剧可能导致IaaS价格持续下行；PaaS和MaaS的技术门槛较高，研发投入若不及预期可能影响竞争力。