全球新能源发展方兴未艾，锂资源作为新能源产业链上游不可替代的关键原材料，战略矿产安全显得尤为重要。浙商证券研究报告指出，2024年中国新能源汽车产销累计完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，渗透率达40.9%。在海外矿权难以获取、地缘政治风险重塑全球市场的背景下，国内优质自主可控的锂资源价值逐渐凸显。青海盐湖已建成碳酸锂产能17.9万吨，中国盐湖集团的成立将进一步加速盐湖资源整合与开发，国内锂资源的战略安全屏障作用日益重要。

2024年，中国新能源汽车产销累计完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。锂资源作为动力电池的核心材料，在可预见的未来仍不可替代。全球新能源汽车渗透率的持续提升，意味着锂资源需求仍将保持增长态势。尽管碳酸锂价格从2022年高点回落，但锂资源的战略地位并未因价格波动而降低，相反在地缘政治紧张的背景下，资源安全的重要性更加凸显。

全球锂资源主要分布在南美三角区、澳大利亚和美国，中国已探明锂资源量约680万吨，仅占全球约7%。近年来，海外锂资源获取面临越来越多挑战：资源国资源民族主义抬头，矿业政策收紧；地缘政治冲突频发，海外矿业投资风险上升；关键矿产供应链安全受到各国重视。在此背景下，国内盐湖锂资源作为自主可控的战略资源，价值日益凸显。中国盐湖资源主要集中在青海和西藏，其中青海盐湖开发条件相对成熟，已成为国内碳酸锂供给主力，2024年产量12.35万吨，占国内总产量19%。

2024年中国盐湖集团成立（五矿控股53%），盐湖股份实际控制人变更为中国五矿，标志着青海盐湖资源整合进入新阶段。在政策的驱动下以及中国五矿的参与，未来青海地区在盐湖资源勘探、优化矿业权设置、提高钾盐和锂盐生产效率及回收率等方面或将进一步提升。中国盐湖集团的成立有利于集中力量攻克盐湖提锂关键技术难题，提高资源综合利用效率，强化国内锂资源的自主供给能力，为新能源产业链安全提供资源保障。

在目前海外锂资源难以获取的背景下，国内优质安全、自主可控的优质锂资源价值凸显。重点推荐坐拥察尔汗盐湖的国内盐湖提锂龙头盐湖股份（钾肥500万吨/年+碳酸锂4万吨/年，新建4万吨锂盐项目投产在即），以及拥有察尔汗铁路以东矿区的藏格矿业（碳酸锂1万吨/年，紫金入主协同发展）。此外，盐湖提锂工艺商将充分受益于盐湖提锂的发展，重点推荐行业内领跑者蓝晓科技（完成盐湖提锂产业化项目超15个、产能超10万吨），建议关注久吾高科、倍杰特、三达膜等。

中国锂资源战略价值核心数据

指标	数据
2024年中国新能源车销量	1286.6万辆（+35.5%）
2024年新能源车渗透率	40.9%
中国已探明锂资源量	约680万吨（全球约7%）
盐湖卤水占比	约80%
青海盐湖碳酸锂产能	17.9万吨（名义）
2024年盐湖端碳酸锂产量	12.35万吨（占国内19%）