2024年动力煤进口格局发生显著变化。山西证券研报指出，12月动力煤进口量1973万吨，同比增长6%，环比减少6.50%。澳大利亚以748万吨的进口量跃居第一供应国（同比大增），蒙古230万吨（同比+90%）增速亮眼，印尼682万吨（同比+10%）、俄罗斯306万吨（同比-16.54%）。1-12月动力煤进口量21551万吨，同比增长13%。澳大利亚动力煤回归中国市场主导地位，蒙古成为重要增量来源，俄罗斯受运力瓶颈影响份额承压。

12月进口澳大利亚动力煤748万吨，同比大增，环比仅减少0.32%。澳大利亚在经历前期进口限制后，2024年逐步恢复对中国市场的供应，凭借高卡值和物流优势，12月跃居动力煤进口第一来源国。

澳煤回归对中国沿海动力煤市场供应格局产生深远影响。高卡澳煤在沿海电厂配煤中具有不可替代性，进口恢复后对国内高卡煤价格形成一定压制。但澳大利亚煤矿产能增量有限，且受拉尼娜等天气因素影响，后续供应增量空间有限。

12月进口蒙古动力煤230万吨，同比增长90%，环比减少2.75%。蒙古动力煤进口大增受益于中蒙铁路运力改善和蒙古煤矿产能释放。蒙古煤炭具有运输距离短、陆路直达等优势，在中国北方市场具备一定竞争力。

蒙古动力煤以低硫、低灰为特点，适合作为环保要求较高地区的配煤原料。随着中蒙边境口岸基础设施持续改善，蒙古在中国动力煤进口市场中的份额有望进一步提升。

12月进口印尼动力煤682万吨，同比增长10%，环比增长2%。印尼是中国动力煤进口的传统最大来源国，以中低热值煤种为主，主要供应沿海中小电厂和水泥建材用户。印尼动力煤价格优势明显，且供应相对稳定，2024年整体保持平稳增长态势。

但由于印尼政府持续收紧煤炭出口政策，要求矿企优先满足国内（DMO）供应，加之后期雨季影响生产，后续印尼动力煤出口增量空间有限。

12月进口俄罗斯动力煤306万吨，同比减少16.54%，环比减少23.07%。俄罗斯远东地区至中国的铁路运力瓶颈问题仍未根本解决，加之国际制裁影响支付和物流效率，俄罗斯动力煤对华出口份额明显承压。

俄罗斯煤炭以高卡、低硫为特点，在中国东北和沿海市场有一定需求，但物流成本和运输时间劣势限制了其竞争力。后期若远东运力瓶颈被打破，俄罗斯煤炭出口有望恢复增长。

表：12月动力煤主要进口国对比

国家	进口量（万吨）	同比变化	环比变化	市场份额特点
澳大利亚	748	同比大增	-0.32%	高卡煤主导，回归第一
印尼	682	+10%	+2%	中低卡稳定供应
俄罗斯	306	-16.54%	-23.07%	运力瓶颈，份额承压
蒙古	230	+90%	-2.75%	陆路直达，增速亮眼