2025年是汽车智能化从“尝鲜”走向“标配”的拐点之年。东吴证券研究报告从智驾战略、技术方案、应用策略、定价策略、芯片选型等13个维度系统梳理了主流车企的智驾策略。特斯拉与小鹏坚持纯视觉方案最为相似，华为全栈自研能力领先，比亚迪以天神之眼C实现7.88万元车型智驾标配，国内车企呈现多元化竞争格局。

主流车企的智驾策略呈现三类分化：第一类是纯视觉方案，以特斯拉FSD和小鹏XNGP为代表，不依赖激光雷达，通过算法迭代实现高阶智驾；第二类是激光雷达方案，以华为ADS系列、理想AD Max为代表，通过激光雷达增强感知冗余；第三类是双轨并行方案，以比亚迪、吉利为代表，同时布局纯视觉和激光雷达两条路线。2025年城市NOA普及推动下，三类方案的市场份额将根据成本与性能的平衡动态演变。

智驾功能的定价策略呈现三种模式：特斯拉FSD采用买断制（6.4万元）；蔚来采用订阅制（680元/月）；华为ADS采用选装包（3.6万元）；小鹏、理想、比亚迪等多数车企选择“含车价内”标配。比亚迪天神之眼C首批21款车型覆盖7万级到20万级，海鸥中配仅7.88万元即标配高速NOA，推动“智驾平权”。定价策略的分化反映了各车企对智驾功能定位的差异——是作为增值服务收费，还是作为核心竞争力标配。

从大算力芯片选型看，英伟达Orin系列仍是主流（极氪、蔚来、理想、小米等），但地平线征程系列正在快速崛起（比亚迪天神之眼C搭载J6M，理想AD Pro升级J6M）。特斯拉、小鹏、蔚来已布局自研芯片——特斯拉HW系列已量产，小鹏图灵芯片已流片（预计25H2上车），蔚来神玑NX9031已流片（25Q1上车ET9）。国产芯片替代进程加速，2024年英伟达芯片渗透率62%，预计2027年降至40%，国产-地平线及车企自研从0%升至20%。

算法供应商格局呈现“头部自研、中游合作”的特征。特斯拉、小鹏、理想、蔚来坚持全栈自研；华为对外输出ADS方案（问界、阿维塔、深蓝、方程豹）；比亚迪采用Momenta+地平线+自研；吉利合作轻舟+大疆+旷视+自研；长安合作华为+元戎启行+自研。算法供应商的多元化竞争为车企提供了灵活的智驾能力获取路径，但也考验车企的整合能力。

云端算力是智驾算法迭代的基础设施。特斯拉最新披露88.5EFLOPS遥遥领先；比亚迪11.45EFLOPS、吉利23.5EFLOPS、理想8.1EFLOPS、小鹏3.5EFLOPS、华为7.5EFLOPS。云端算力的差距直接影响大模型训练效率和算法迭代速度。特斯拉Dojo超级计算机支撑其纯视觉方案的持续进化，国内车企正加速云端算力建设以缩小差距。

2025年整车投资的核心选股标准是“智能化是内核，月度销量是结果”。特斯拉依然是整车方向标，FSD+机器人推动PS向上突破；国内车企不仅加速智能化战略，且纷纷对外宣传机器人战略。城市NOA（L3智能化核心体验）普及是推动智能化成为消费者购车前三大考虑因素的关键力量。预计2025-2027年L3智能化渗透率将从10%升至50%再至80%以上，整车企业将迎来淘汰赛模式下的强者恒强格局。