国盛证券最新发布的智能驾驶行业深度报告指出，比亚迪正以“整车智能”战略推动高阶智驾从30万+市场下沉至10万元级车型。2024年比亚迪全年销量达427.2万台，蝉联全球新能源车市场销量冠军。在2025年500万台级的产销规划中，预计60%-70%将搭载高速NOA及以上智驾系统，拉动NOA成为10-15万元车型的普及型配置。比亚迪的智驾下沉战略将从根本上改变中国智能驾驶的市场格局。

比亚迪的销量规模为其智驾系统的大规模搭载提供了无可比拟的基盘优势。2024年，比亚迪全年销量达4,272,145台，其中乘用车销售4,250,370台，同比增长41.1%，乘用车海外销售417,204台，同比增长71.9%。公司蝉联中国汽车市场车企销量冠军、品牌销量冠军及全球新能源车市场销量冠军三冠王。分系列来看，王朝网2024年销量209.8万台（占比49.1%），其中秦家族32.3万台、宋家族48.4万台、元家族46.9万台、汉家族25.8万台；海洋网销量192.9万台（占比45.2%），其中宋PLUS 51.2万台、海鸥47.9万台、海豹家族38.9万台；方程豹销量5.6万台，腾势销量12.6万台。超过427万台的年销量意味着，如果智驾搭载率达到60%，每年将有超过250万台比亚迪汽车搭载高速NOA及以上功能，这一数字将超过2024年全年中国高速NOA车型的总销量。国盛证券指出，比亚迪的智驾下沉不是“试验”，而是“规模效应”下的必然选择。

比亚迪在2024年1月的梦想日发布了新能源汽车智能化发展的全新战略——“整车智能”以及璇玑架构。整车智能打破“汽车智能化=智舱+智驾”的固有思维，实现电动化与智能化的高效融合，打破不同系统间的壁垒，实时捕捉内外部环境变化，在毫秒之间汇总信息并反馈到“大脑”进行决策。璇玑架构是行业首个智电融合的智能化架构，让汽车拥有了智能化的“大脑”和“神经网络”，实现全面感知、集中思考、精准控制和协同执行。在此基础上，比亚迪打通全场景智能驾驶功能，统一命名为DiPilot系统。在智驾研发组织上，比亚迪布局了“三架马车”——智能驾驶开发中心（IDC）负责量产交付，天璇团队主攻大算力平台（双Orin-X方案），天狼团队主攻中低算力平台，形成从低到高的全栈智驾研发能力。

表：比亚迪智驾平台DiPilot 100/300/600计算平台对比

平台	算力	计算平台	传感器配置	功能
DiPilot 100	100TOPS以内	英伟达Orin-N/地平线征程5	5R12V（29个传感器）	高快智驾
DiPilot 300	300TOPS	单Orin-X	含激光雷达	城区NOA
DiPilot 600	508TOPS	双Orin-X	含激光雷达	高阶城区NOA

比亚迪推进智驾大批量产的核心前提是智驾方案（尤其是高速NOA）已变得成熟且成本可控。目前行业主流的高速NOA系统MPI（需要用户接管的连续行驶里程数）可做到数百公里级，成本只需数千元。比亚迪在投资卓驭科技之后，定点了超过20款车型搭载基于地平线征程6系列和英伟达Orin-N的智驾系统。征程6E具有约80TOPS算力，支持高速NOA应用；征程6M具有128TOPS算力，可支持轻量级城区智驾。比亚迪的DiPilot100（100TOPS以内）全系标配“天神之眼”系统，全车配备5个高精度毫米波雷达、3个三目前视摄像头、4个高清环视摄像头、12个超声波雷达、4个侧视摄像头、1个后视摄像头，共29个传感器，为高快智驾提供完整硬件基础。2024年12月24日起，天神之眼在全国范围内正式开通无图城市领航（CNOA）功能，迭代至BAS3.0+超人类驾驶辅助。国盛证券认为，随着智驾方案成本持续优化，比亚迪2025年将带动高速NOA在10-15万元价格带实现大规模普及，这将是中国智能驾驶发展史上最重要的渗透率拐点。

比亚迪智驾下沉战略对产业链的拉动效应是“乘数级”的。以单套智驾系统价值量计算，若500万台产销中60%（即300万台）搭载高速NOA及以上系统，按每套系统5000-8000元价值量计算，仅比亚迪一家即可创造150-240亿元的智驾系统市场规模。这还未计入传感器（摄像头、毫米波雷达、激光雷达）、芯片（SoC、MCU）、域控制器等细分环节的额外价值量。比亚迪定点的征程6系列和英伟达Orin-N方案，将直接带动地平线和英伟达在中国市场的出货量大幅提升。同时，车载摄像头、毫米波雷达、超声波雷达等传感器供应链也将同步受益。国盛证券判断，比亚迪智驾下沉战略是2025年智能驾驶产业链最重要的单一需求变量，建议关注在比亚迪供应链中深度参与的智驾芯片（地平线、英伟达）、车载镜头（舜宇光学、联创电子）、域控制器（比亚迪电子）等环节的投资机会。