东吴证券报告对AIoT领域智能模组市场规模进行了系统性测算。AI玩具、AI眼镜、车载智能模组三大场景共同驱动智能模组市场爆发。AI玩具领域模组规模从2024年10.1亿元增长至2030年286.6亿元；AI眼镜领域乐观情景下从9.5亿元增长至858.8亿元；车载智能模组从16亿元增长至368亿元。三大场景合计市场规模超1500亿元。高算力模组渗透率在AI玩具领域从0%升至39%，60TOPS级算力平台成为智能座舱标配。

东吴证券测算AI玩具领域物联网模组规模。假设基础款：中端：高端销量=7:2:1，物联网模组占成本约15%-20%。AI玩具市场规模从2024年18亿美元增长至2030年489亿美元。模组总规模从2024年10.1亿元增长至2030年286.6亿元。

模组结构持续高端化：Cat.1占比从74%降至52%，Cat.4占比从26%降至9%，高算力模组占比从0%升至39%。技术成本下降、中高端产品集成多模态交互（语音+视觉+情感识别）、具身智能技术突破共同推动高端化趋势。AI玩具未来有望为Cat.1模组带来每年数千万级别增量需求，Cat.4模组同步受益以区分中高端定位。

AI眼镜领域，智能模组需求取决于SOC方案渗透率。乐观情景下，AI眼镜普通销量从2024年157万副增长至2030年11757万副，SOC销量从210万副增长至8580万副，SOC单价从445.7元提升至993.6元，模组总规模从9.5亿元增长至858.8亿元。中性情景2030年达686.4亿元，悲观情景达514.1亿元。

AI眼镜追求轻薄舒适，镜腿对蜂窝方案采纳尚未成为趋势。当前主要采用Wi-Fi/BLE方案配合高算力增程方案。美格智能为VITURE定制开发的Neckband高算力AI增程解决方案已上线（支持Wi-Fi 6E和GMS）。移远通信有专门XR研发团队，专注于AR+AI智能眼镜开发，AI+AR眼镜业务已实现量产。

车载智能模组是AIoT最大的单一场景。国内需求从2020年99万片增长至2030年2574万片，海外需求从244万片增长至3961万片，全球总需求6535万片。5G渗透率从0%升至40%，4G与5G混合ASP从475元升至564元，总规模从16亿元增长至368亿元。

5G RedCap在保留5G低时延、高可靠核心优势前提下裁剪过剩功能，成为低功耗、低成本的5G车联网模式。5G-Advanced（5G-A）标准冻结，商业化大潮开启。移远通信AS830M高算力5G智能座舱模组（48TOPS）支持一芯双系统多端多屏多摄，能运行DeepSeek等主流AI大模型，实现高质量语音交互、人脸识别等智能化功能。

工业联网是物联网模组核心应用场景之一，2023年全球蜂窝物联网模组应用领域中工业领域占比约9%。工业联网对可靠性（99.99%）、时延（毫秒级）、环境适应性（防尘/防爆/宽温）要求远高于消费级IoT。

工信部明确推动5G、NB-IoT、LTE-Cat1协同发展的移动物联网生态体系，要求2G/3G网络逐步退出。《“5G+工业互联网”实施方案》提出到2027年将建设1万个5G工厂，推动工业5G模组价格下探至200元以下，进一步刺激需求释放。边缘计算网关模组、低功耗广域模组（NB-IoT和LoRa）等技术在工业场景广泛应用。

表5：AIoT智能模组三大场景规模汇总

场景	2024年规模	2030年规模	关键驱动
AI玩具	10.1亿	286.6亿	多模态交互+具身智能
AI眼镜（乐观）	9.5亿	858.8亿	AR/AI融合+高算力增程
车载智能模组	16亿	368亿	智驾平权+5G渗透率40%
合计（乐观）	35.6亿	1513.4亿	端侧AI全面爆发