双减政策后，教培行业供给出清超90%，但教育需求并未消失——2022年学习机市场规模达166亿元同比增长28.7%，预计2028年智适应学习机市场突破200亿元（CAGR 39%）。AI正以前所未有的速度重塑教育行业，“教、学、考、管”四位一体全面变革。中航证券认为，AI教育行业正站在政策利好、供给出清、需求刚性的三重拐点上，AI教育培训和AI+教育应用两条投资主线值得重点关注。

双减政策从资本、人才选拔、长远发展三个维度重塑了教培行业。截至2022年2月底，义务教育阶段线下学科类培训机构压减率92.14%（从12.4万家减至9728家），线上机构压减率87.07%（从263家减至34家），25家上市公司完成清理整治。K12参培率从双减前约33%大幅萎缩至5%，市场规模预计收缩超90%。行业供给出清后，教育需求向AI教育硬件、素质教育、职业教育等方向转移，行业进入全面转型期。

2024年11月教育部《关于加强中小学人工智能教育的通知》明确2030年前在中小学基本普及人工智能教育，提出构建系统化课程体系、实施常态化教学与评价、开发普适化教学资源、建设泛在化教学环境、推动规模化教师供给和组织多样化交流活动五大任务。北京提出2025年打造100所AI应用场景标杆学校，河南将智能化教育列为重点应用场景。政策端的大力支持为AI教育软硬件需求释放提供了明确指引。

AI大模型能力持续提升，加速赋能教育硬件和软件。作业帮银河大模型、好未来九章大模型、松鼠Ai智适应教育大模型、网易有道子日大模型、科大讯飞星火大模型等垂类教育大模型已相继落地。AI Agent通过赋能教学内容、教学方法、教学环境三要素，在精准化教学（AI简化备课）、个性化学习（AI定制学习路径）、自动化评阅（AI智能批改）、科学化管理（AI决策支持）四个维度实现全面变革。科大讯飞教育大模型已在超5万所学校试点、覆盖超1400万师生。

麦肯锡报告显示，到2030年中国对AI专业人才需求预计达600万人，目前供给仅200万人，缺口约400万人。AI相关岗位薪资优势明显，计算机/电子/新能源行业AI岗位平均薪资较全岗位分别高出32.2%/20.3%/21.7%。2025年春招首周AI行业求职人数同比增速33.4%行业第一，Coursera数据显示2024年AI课程需求年均增长率达866%。AI教育培训（K12编程/AI启蒙+职业技能培训）将长期受益于人才供需缺口。

表：AI教育行业核心数据一览

指标	数据
双减后线下教培机构压减率	92.14%
双减后线上教培机构压减率	87.07%
2022年学习机市场规模	166亿元（+28.7%）
2028年智适应学习机市场规模预测	超200亿元（CAGR 39%）
中国AI专业人才缺口（2030年）	约400万人