中航证券最新信息技术产业深度报告指出，中美经济博弈大趋势下，自主可控和科技创新是重中之重。2025年全球IT支出指数增至79.0，标准普尔预计全球IT行业增长9%，远超3%的GDP增速。中央经济工作会议明确“以科技创新引领新质生产力发展”，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。DeepSeek以“中国速度”席卷全球，1月20日R1模型发布后DAU于2月1日突破3000万，成为史上最快达成该里程碑的应用。信创产业历经磨合蓄势已具备更大规模应用基础，鸿蒙原生系统实现系统底座全部自研，AI Agent开启真实的人工智能时代。

根据GIR发布的CIO调查结果，2025年上半年全球整体IT支出指数增至79.0，比2024年7月的调查增长5个百分点，远高于长期平均值。标准普尔全球评级报告显示，尽管全球经济存在不确定性，2025年全球IT行业预计仍将增长9%，远超预期3%的全球GDP增速。人工智能和云计算发展势头持续增强，大规模云服务提供商2025年收入增长预计继续保持在20%以上。

2024年12月中央经济工作会议明确“以科技创新引领新质生产力发展”，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。财政支出方面，提高赤字率、增加发行超长期特别国债；货币政策由“稳健”调整为“适度宽松”，将通过降准降息保持流动性合理充裕。计算机行业作为数字经济时代的核心驱动力量，在国内系列稳增长政策推动下，其整体市场需求或将率先回升趋暖。

信创是国产替代，更是应用创新。根据第一新声资料，2022年央国企大规模信创产品采购后，实施效果需时间验证；同时受宏观经济影响，企业信息化预算缩减。信创产业2023年和2024年增速相比2022年有所下滑，但预计2025年增速有望修复提升。近年来国内信创产业历经磨合蓄势，已经具备更大规模应用的基础。

DeepSeek+国产软硬件推动信创化AI服务云端上线。华为昇腾、沐曦、天数智芯、摩尔线程、海光信息等中国芯片企业适配DeepSeek。已有超过15家央国企与DeepSeek展开合作，范围覆盖通信、能源、金融、汽车、科技等领域。信创产业作为战略性新兴产业，在超长期特别国债、千亿财政部收支预算专项支持下，相关资金来源也将得到充分保障。

原生鸿蒙系统（HarmonyOS NEXT）2024年10月22日正式发布，实现了系统底座的全部自研，性能超越Linux内核10.7%。中国信息通信研究院认证，华为鸿蒙内核自主研发比率100%，自主成熟度A级。鸿蒙已覆盖18个垂直领域超1.5万个原生应用，基本满足消费者日常生活所需。华为分析，10万个应用是鸿蒙生态满足消费者需要的成熟标志。

OpenHarmony社区代码量从最初700万行已增长到1.1亿行，华为以83.89%的代码贡献占比位居第一，深开鸿8.54%、开鸿智谷2.49%、软通动力2.05%。软件开发与生态适配是鸿蒙产业链的核心环节。软通动力已实现鸿蒙生态全栈式覆盖，中国软件国际参与完成6000+鸿蒙原生应用开发，润和软件基于OpenHarmony研发11款商业发行版。

2023年证券行业信息技术投入430亿元，同比增长14.06%，占营收比例达10.59%。《证券公司网络和信息安全三年提升计划》鼓励券商信息投入净利润占比达10%、营收占比达7%。金融信创三期新增试点名单中证券业机构占比超50%，核心交易及关键业务系统进入更新落地期。

证券市场自2024年9月底进入景气周期，A股日均交易额万亿级别成为新常态，对券商核心交易系统提出更高要求。恒生电子UF3.0内存交易在招商证券、联储证券、方正证券上线；顶点软件A5信创版在东吴证券全面上线，处理能力数十倍增强；华锐技术ATP在国泰君安正式上线。预计未来3到5年证券行业有望规模化完成系统升级改造，证券IT厂商迎来确定性需求。

全球IT支出与证券行业IT投入对比

指标	2023年	2024年	2025年趋势
全球IT支出指数	约74	约74	79.0（大幅增长）
全球IT行业增速	—	—	9% vs GDP 3%
证券行业IT投入（亿元）	377	430	持续增长
证券IT/净利润比例	26.49%	31.20%	目标10%净利润占比