红塔证券报告深入分析动力电池市场产销与装车格局。2025年1月中国动力和其他电池合计产量107.8GWh（同比+63.2%），销量80.4GWh（同比+40.8%）。动力电池装车量38.8GWh（环比-48.6%，同比+20.1%）。磷酸铁锂装车30.2GWh（占77.9%，同比+53.5%），三元材料8.5GWh（占22.1%，同比-32.2%）。宁德时代装车18.25GWh（47.08%），比亚迪8.88GWh（22.90%），CR2合计70%。2024年全球动力电池使用量894.4GWh（+27.2%），中国6家企业入围前十，全球主导地位持续强化。

1月动力和其他电池合计产量107.8GWh（环比-13.4%，同比+63.2%）。三元材料20.7GWh（占19.2%，同比-10%），磷酸铁锂87.0GWh（占80.7%，同比+102.8%）。销量方面，合计销量80.4GWh（环比-36.5%，同比+40.8%），动力电池62.9GWh（占78.3%，同比+24.6%），其他电池17.5GWh（占21.7%，同比+163.6%）。

动力电池销量中，三元材料17.7GWh（环比-32.6%，同比-14.1%），磷酸铁锂45.1GWh（环比-35.4%，同比+51.3%）。磷酸铁锂占比71.7%，三元占比28.1%。其他电池销量以磷酸铁锂为主。磷酸铁锂凭借成本和安全优势持续扩大市场份额，三元材料受高镍化趋势和价格竞争影响份额承压。

1月动力电池和其他电池合计出口17.5GWh（环比-20.1%，同比+67.1%），出口占当月销量21.7%。动力电池出口11.1GWh（环比-14.2%，同比+9.1%），三元动力电池6.8GWh，磷酸铁锂动力电池4.3GWh。其他电池出口6.3GWh（环比-28.8%），以磷酸铁锂类型为主。

2022-2024年中国锂电池出口量分别为68.1GWh、152.6GWh、197.1GWh，出口持续高增。海外新能源汽车市场（尤其欧洲、东南亚）需求旺盛，中国电池企业凭借技术、成本和产能优势加速出海。海外建厂趋势明确（宁德时代德国/匈牙利工厂、比亚迪泰国/巴西工厂等），应对欧美本地化要求和贸易壁垒。

1月动力电池装车量38.8GWh（环比-48.6%，同比+20.1%）。三元8.5GWh（占22.1%，同比-32.2%），磷酸铁锂30.2GWh（占77.9%，同比+53.5%）。纯电车装车占比80.0%（+26.5%），插混占比19.9%（-0.4%）。

企业排名方面，宁德时代18.25GWh（47.08%，同比+1.62pct），比亚迪8.88GWh（22.90%，-0.29pct），中创新航2.42GWh（6.23%，+0.66pct），国轩高科1.9GWh（4.90%），蜂巢能源1.7GWh（4.40%），亿纬锂能1.53GWh（3.95%）。头部集中趋势延续，宁德时代份额持续提升。

2024年全球动力电池使用量894.4GWh（+27.2%），前十企业中中国占6家，韩国3家，日本仅松下1家。中国电池企业全球主导地位持续强化，SNE Research数据显示中国企业整体市占率超60%。

2025年1月国内动力电池装车量TOP5

企业	装车量（GWh）	占比	同比变化
宁德时代	18.25	47.08%	+1.62pct
比亚迪	8.88	22.90%	-0.29pct
中创新航	2.42	6.23%	+0.66pct
国轩高科	1.90	4.90%	-0.66pct
蜂巢能源	1.70	4.40%	+0.22pct