煤炭开采行业A股央企ESG评价体系白皮书系列报告之十一：构建煤炭行业央企ESG评价体系聚焦绿色转型与安全治理-251107

煤炭行业是一个关键的能源行业，也是国民经济的重要组成部分。煤炭被广泛用于电力、钢铁、化工和建材等领域，因此对国家的能源安全和发展具有重要意义。在“十四五”收官与“十五五”谋划的交汇期，煤炭行业仍承担着关乎国计民生的核心角色。
当前中国正处于碳达峰阶段性目标的攻坚关键期，这一背景下，煤炭行业面临保障能源安全与促进低碳转型的双重压力。而 ESG 实践成为破解这一矛盾的关键抓手 —— 通过系统性的 ESG 管理，既能优化生产效率、保障能源稳定输出以落实保供责任，又能通过减排技术升级、绿色运营优化等路径推进减碳的目标，实现短期保障与长期转型的协同。
本报告将针对煤炭行业中的央企构建 ESG 评价体系。
煤炭行业作为国家能源安全与经济社会发展的支柱产业，始终处于政策引导与绿色转型的前沿。近年来，国家持续出台多项政策，推动煤炭行业在“双碳”目标背景下实现高质量发展，强调绿色、安全、智能、高效的发展路径。2023 年以来，多项重要政策进一步细化了对煤炭企业 ESG 管理的要求，尤其是在节能减排、安全生产、低碳转型和国际合作等方面提出了更明确的指引。
2023 年 9 月，应急管理部发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，强调要压实企业主体责任，健全风险防控体系，提升应急救援能力，切实保障矿工生命安全与社会稳定。同年 11 月，山西省发展改革委、山西省能源局联合印发《煤炭行业碳达峰实施方案》，明确提出要严格控制煤炭消费总量，推动煤炭清洁高效利用，加强煤矿智能化建设，提升矿井安全水平，并鼓励企业开展碳捕集利用与封存等低碳技术研发与示范。
2024 年 6 月，国务院国资委发布《关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》，提出将 ESG 工作纳入社会责任工作统筹管理，并推动控股上市公司加强高水平 ESG 信息披露，提高 ESG 治理能力和绩效水平。2025 年 3 月，生态环境部等四部门联合印发《关于促进企业温室气体信息自愿披露的意见》，鼓励煤炭开采等行业协会、重点企业探索开展温室气体信息自愿披露工作，支持企业编制和发布温室气体信息自愿披露年度报告，或通过 ESG 报告等形式予以公开发布。2025 年 4 月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025-2027 年）》，明确提出要推进先进创新技术应用，加大煤电深度调峰和快速变负荷智能控制技术的创新攻关和工程应用力度，积极集成应用 5G、人工智能等技术，提升机组智能运行技术水平。
面向“十五五”，政策层面持续强化对煤炭行业绿色、安全、低碳发展以及 ESG 信息披露的引导，为煤炭央企 ESG 体系建设提供了明确的政策依据和实施方向。煤炭企业需在这些政策框架下，进一步完善 ESG 管理机制，提升信息披露质量，增强可持续发展能力。而如何评价煤炭行业央企的 ESG 绩效是下一步的重点关注。我们将引入煤炭行业特色指标，并结合央企 ESG 评级体系，尝试构建煤炭行业央企 ESG 评价体系。

在央企通用 ESG 评价体系的基础上，结合煤炭行业的特殊性及国家“十四五”期间对煤炭行业绿色、安全、高效发展的政策导向，本文构建了针对煤炭央企的 ESG 评价体系。该体系共设有 4 大类加分项和 1 类减分项，且均为客观评价指标。其中，加分项包括 4 个议题，分别是“通用指标”、“环境指标”、“社会指标”和“治理指标”，下设 22 个一级指标和 56 个二级指标。减分项包括 1 个议题，是“违法违规事件或处罚”，对应有 1 个一级指标和 3 个二级指标。
“通用指标”主要衡量 ESG 报告的整体真实性与规范化，包括 3 个一级指标，满分 8 分，分别是『报告编制依据』、『第三方鉴定』及『是否发布 ESG 专项报告』。
“环境指标”的设置是在减碳环保的原则上，结合相关政策及煤炭行业的特点进行筛选。环境议题共包含 5 个一级指标和 16 个二级指标，满分 24 分。除保留原有『能源消耗信息』『温室气体排放及污染物信息』『防治污染及突发环境事件应急管理』『减排措施』等指标外，本次新增『煤炭绿色开采与生态修复』一级指标。
『煤炭绿色开采与生态修复』：下设 3 个二级指标，分别为『充填开采开展情况』、『保水开采技术应用』和『煤矸石综合利用情况』。设立该指标的依据主要有 3 点：1）《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》与《煤炭工业“十四五”科技发展指导意见》明确提出推动煤炭绿色高效开采，矿区煤矸石等固废资源化利用与污染防治技术，深入研究充填开采、无煤柱开采、保水开采、采动围岩大范围超前控制等绿色安全开采技术；2）生态环境部《“十四五”生态保护监管规划》强调对矿产资源开发集中区域实施重点生态保护修复，要求企业履行矿山生态修复责任，评估生物多样性影响，该指标直接反映企业在该方面的实践成效；3）国家发改委《“十四五”循环经济发展规划》提到加强资源综合利用，进一步拓宽煤矸石等大宗固废利用渠道，扩大在生态修复、绿色开采等领域的应用。
“社会指标”旨在综合评估煤炭企业在促进社会发展、保障民生福祉方面的贡献。该议题下共设有 5 个一级指标与 11 个二级指标，满分 22 分。煤炭企业作为国家能源供应的主力军，其能源保供能力直接关系到经济社会稳定运行，为此新增『能源保供』一级指标。
『能源保供』：下设 3 个二级指标，分别为『能源保供案例描述』『履约率』『煤炭产销量』，每项分值 2 分。指标设立依据主要有 3 点：1）《国家能源安全战略》和《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》中明确要求煤炭企业发挥能源供应“压舱石”作用，确保能源稳定供应；2）国务院国资委多次强调中央企业要坚决履行能源保供政治责任，确保民生用电和重点行业用能需求；3）煤炭产销量和履约率是反映企业实际保供能力的关键数据，结合典型案例描述，可全面评估企业在该方面的实际行动和社会贡献。
“治理”指标是企业实现长期可持续发展的制度基石。该议题下设 9 个一级指标和 24 个二级指标，满分 46 分。针对煤炭行业安全生产压力大、智能化转型迫切以及作为上市公司对投资者回报的重要性，本次体系新增『智慧化管理建设』『安全生产治理』『分红机制』三个一级指标。
『智慧化管理建设』：其下设 2 个二级指标，分别是智能监控系统覆盖、数字化管理平台应用。设立指标的依据有 2 点：1）国家发改委、能源局等八部委联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》明确要求，到 2025 年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化。智能化建设是提升煤矿安全生产水平、减人增效、实现高质量发展的核心技术路径；2）数字化管理平台的应用是实现 ESG 绩效精细化管理的技术基础，有助于企业实时监控能耗、排放、安全数据，提升风险预警和决策效率，符合《“十四五”数字经济发展规划》中推动产业数字化转型的要求。
『安全生产治理』：其下设 3 个二级指标，分别为安全隐患排查治理、安全生产培训体系和安全生产应急演练。设立指标的依据有 3 点：1）《中华人民共和国安全生产法》明确规定企业必须建立健全安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，加强对从业人员的安全生产教育和培训，并制定完备的生产安全事故应急救援预案；2）应急管理部《“十四五”矿山安全生产规划》将“防范化解重大安全风险”置于首位，部署了全面深化隐患排查治理、推进安全培训体系建设和强化应急救援处置等多项任务。该指标直接对应规划要求；3）煤炭开采属高危行业，安全生产是企业生存和发展的生命线。完善的管理制度、系统的培训和常态化的演练是遏制重特大事故发生的根本保障，直接关系到职工生命安全和社会稳定。
『分红机制』：其下设 3 个二级指标，分别为近三年分红率、是否中期分红、是否有分红承诺。设立指标的依据有 2 点：1）国务院国资委近年来多次强调，中央企业要重视市值管理，通过稳定、可预期的分红政策回报投资者，增强市场信心；2）《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及沪深交易所的相关规则，鼓励上市公司实施稳定的现金分红政策。煤炭央企作为多数为 A 股上市的公司，其分红行为是衡量其治理水平、尊重和保护投资者权益的重要体现。
减分项是规范议题，包含 1 个一级指标是『违法违规事件或处罚』,其下设立 3 个二级指标，分别是环境方面、社会方面和治理方面，评分是违反一条，扣 3 分，与央企通用指标保持一致。

ESG 相关政策推出节奏不及预期、全球气候风险变化存在不确定性、可持续投资存在风险。