什么是风险投资？风险投资的特点和六要素是什么？

1 什么叫风险投资

创业投资(Venture Capital)习惯性的被人们称为“风险投资”，通常是指向初创期企业提供资金支持从而获得该企业股权，待企业发展成熟后通过转让股权的方式，获得超额收益的一种投资行为。

2 风险投资的特征

据 Venture Capital and the Finance of Innovation(2011)，风险投资五个主要特征：

(1)风险投资在市场中起到一个金融中介的作用，它从投资者那里汇集资金并投资到目标公司中去。风险投资可是一项单独的投资行为，也可以作为某个投资组合的一部分。

(2)风险投资的对象通常是非上市中小型企业。在投资行为发生后，风险投资家获得公司的股权，但是该股权不能在公开市场上发售和转让，欠缺流动性。

(3)风险投资对于被投资公司除了在资金上的支持外，在公司管理等领域也会发挥作用。

(4)风险投资的资金会促进公司的内部发展。

(5)目前多数的风险投资依然是公司首次公开募股(Initial Public Offerings，IPO)，即首次公开上市的形式来退出公司，并实现投资收益的最大化。

3 风险投资六要素

风险投资六要素分别是风险资本、风险投资者、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式。

(1)风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新创企业的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些新创企业。

(2)风险投资者大体可以分为以下四类：分别是风险资本家、风险投资公司、产业附属投资公司、天使投资人。

(3)投资对象，风险投资关注的产业通常是高新技术产业。

(4)投资期限，虽然风险投资者可以帮助新企业成长，然而为了获得高收益他们需要寻求渠道实现资本撤退，以获得高回报。风险资本从投入到撤出所间隔的时间长短通常称为风险投资的投资期限。作为股权投资的一种，风险投资的期限一般较长.

(5)投资目的，风险投资虽然是一种股权投资，但投资的目的并不是为了获得企业的所有权，不是为了控股，更不是为了经营企业，而是通过投资和提供增值服务把投资企业做大做强，然后通过公开上市(IPO)、兼并收购或其它方式退出投资，在产权流动中实现投资回报。

(6)风险投资方式，从投资性质看，风险投资的方式有三种，一是直接投资，二是提供贷款或贷款担保，三是提供一部分贷款或担保资金，同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。不管风险投资选择哪种投资方式，风险投资者一般都附带提供增值服务。从进入方式来看，风险投资有两种不同的进入方式，第一种是将风险资本分期分批投入被投企业，这种情况比较常见，既可以降低投资风险，又有利于加速资金周转;第二种是一次性投入，这种方式比较少见，一般风险资本家和天使投资人采取这种方式，他们通常是一次投入风险资金后，不再愿意提供后续资金支持。