1、2026年银行业及资本市场展望面对宏观经济逆风，如何平衡AI战略与稳定币冲击，将成为2026年银行业关键课题。德勤金融服务行业研究中心目录引言2026年首要任务在乐观与审慎中谋求持续增长存款格局生变，稳定币机遇涌现打破AI项目孤岛：五步破局之道加快建设面向AI时代的现代化基础设施以动态精准之策，击金融犯罪之害尾注联系人238121620252812026年银行业及资本市场展望|引言 2026年宏观经济形势将如何影响银行业及资本市场营收与盈利能力？稳定币入局将给银行与支付机构带来何种影响？2026年银行业应如何实现AI的规模化落地？银行薄弱且分散的数据架构是否会阻碍其AI愿景？银行风控体系能否应

2、对日益升级的金融犯罪案件？引言2026年或将成为全球银行业的关键转折点。尽管较高的资本水平提供了韧性支撑，但宏观经济不确定性、消费者信心分化以及持续通胀，仍可能使银行面临收益端的严峻考验。银行亟需守牢利润空间、拓展多元化收入来源，并积极应对非银机构的竞争冲击。支付领域同样站在十字路口。随着指导与建立美国稳定币国家创新法案（GENIUS法案）出台，稳定币可能影响存款流向，对传统支付渠道构成挑战。当代币化存款和可编程货币悄然重塑客户预期，银行须迅速明确自身定位是作为发行机构、托管机构、交易机构，还是去选择战略合作。与此同时，AI正迎来规模化落地的关键拐点。众多银行面临迫切压力，需将分散的试点项目推

3、向规模化应用。但到2026年，需要银行制定更加稳健的全行级战略、治理体系以及严谨的投资回报管理策略。AI智能体（Agentic AI）虽展现出突破性潜力，但其发展必须植根于稳固的数据基石。唯有以准确、及时、全面且安全可控的数据为支撑，方能释放其巨大潜能。否则，再宏大的模型构想也难免半途而废。此外，随着金融犯罪风险日渐攀升，AI驱动的欺诈、制裁复杂性以及成本压力不断加剧，构建技术驱动的一体化防御体系刻不容缓。本报告针对以上述挑战提出建设性方案。在2026年采取果断行动的领先银行，或将重塑银行业未来格局。22026年银行业及资本市场展望|2026年首要任务在乐观与审慎中谋求持续增长2026年首要任

4、务在乐观与审慎中谋求持续增长2026年美国经济前景仍存在较大不确定性，对银行业而言，这或许又是充满变数的一年。银行需密切关注关税政策与劳动力市场动向。目前来看，2026年美国经济至少可能出现三种情景。悲观情景下，关税对通胀与经济增长的影响将逐步显现，可能导致通胀攀升、劳动力市场承压。GDP增长可能陷入停滞，甚至在某个季度出现轻微负增长。美元或持续走弱。乐观情景中，这些风险可能持续蛰伏，经济平稳运行，无重大波折。而更可能出现的情景则是折中。预计2026年美国经济增长将短暂放缓，但回调时间较短，随后逐步复苏，全年GDP增速约为1.4%，低于2025年的1.8%。1展望2026年，消费者信心可能进一

5、步承压，进而显著抑制消费。截至2025年第二季度，美国家庭债务已攀升至18.4万亿美元的历史峰值。消费者信心近期也有所下滑，2 且呈现分化态势：高收入群体消费意愿持续且信心充足，中产阶级却深感“经济拮据”。3 2025年 8月数据显示，低收入家庭支出同比增速仅为0.3%，而高收入家庭为2.2%。4 2026年这一差距预计将持续扩大。德勤经济预测显示，在基准情景下，2026年实际消费总额将增长1.4%。5企业支出前景喜忧参半。尽管AI相关项目（尤其是数据中心建设）可能推动企业投资增长，6 但关税政策的不确定性或抑制企业信心。德勤预测，2026年企业投资将增长约3%，略低于2025年的3.6%。就

6、业市场也初现疲态，职位空缺明显减少，青年失业率上升。7 德勤预计，2026年工资增长将放缓，失业率或从2025年的4.2%升至4.5%。8通胀形势仍不明朗。2025年小幅回升后，消费者价格指数在2026年可能维持在3.2%左右。但随着就业市场走弱，美联储可能在2026年底将利率降至3.125%。9德勤预测，收益率曲线将趋于陡峭，长期收益率或因通胀预期上升，联邦债务隐忧以及美元强势而保持高位，10 短期收益率则可能受2026年更加宽松利率环境影响出现下滑。得益于2025年前三季度稳健盈利，银行业或以较强态势迈入2026年。但受利率下行与经济放缓拖累，银行净利息收入或将承压。净利息收入自2024年