【研报】策略联合七大行业深度研究：新基建开启创新大时代-20200309[93页].pdf

1、 请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 策策 略略 报报 告告 策策 略略 专专 题题 报报 告告 证券研究报告证券研究报告 分析师分析师： 王德伦 S0190516030001 徐佳熹 S0190513080003 孟 杰 S0190513080002 石 康 S01220517040001 蒋佳霖 S0190515050002 谢 恒 S0190513080002 朱 玥 S0190517060001 王亦奕 S0190518020004 李美岑 S0190518080002 张 兆 S0190518070001 吴 峰 S0190510120002 研究研究助

2、理助理： 张 勋 黄 杨 杨尚东 联系人联系人： 王德伦 021-3856 5610 王亦奕 021-68982 351 团队成员团队成员: 王德伦 王亦奕 李美岑 张 兆 吴 峰 张 勋 文章文章要点要点 新基建的内涵新基建的内涵 不仅包括对新兴产业的配套基础设施建设， 也应该包括对传统基建领域的补短板。不仅包括对新兴产业的配套基础设施建设， 也应该包括对传统基建领域的补短板。 自 2018 年中央经济会议提及“新型基础设施建设”以来，新基建便与信息技术、 高端装备、生物医药等新兴产业发展紧密相关。对传统基建的“补短板”也应被 纳入新基建范畴。 力推新基建原因：短期稳增长，中长期重构创新大时

3、代力推新基建原因：短期稳增长，中长期重构创新大时代 短期：新基建将成为稳增长的关键。短期：新基建将成为稳增长的关键。投资因一季度淡季受紧急公共卫生事件冲击 较小。基建投资是投资的重要组成部分，短期内将起到稳增长的作用；中期：新中期：新 基建大概率将成为“十四五”的重要发展方向基建大概率将成为“十四五”的重要发展方向。发展新基建有助于缓解社会主要 矛盾，因此新基建大概率将成为“十四五”的重要发展方向；长期长期：助力经济转助力经济转 型，加速进入创新大时代型，加速进入创新大时代。中国经济即将来到“大创新时代”的风口。国家致力 于建设多个城市群，对新基建需求广阔。 自上而下，新基建推进速度有望超预期

4、自上而下，新基建推进速度有望超预期 决策层，决策层，中央对基建的政策导向由“补短板”向“新型基础设施建设”拓展；监监 管层：管层：积极的财政政策、LPR 改革、产业政策相继发布；产业层：产业层：整体加大创新 投入，龙头企业带头新基建，PE/VC 对新基建方向的关注度也在不断攀升。 新基建关注新基建关注七大七大行业及行业及相关相关标的标的 医药：医药：公立医院传染科与基层医疗体系有待完善，现有公共卫生疾控体系配 套设备更新换代趋势显著。建议关注：迈瑞医疗、万东医疗、开立医疗、海尔生迈瑞医疗、万东医疗、开立医疗、海尔生 物、基蛋生物、物、基蛋生物、万孚生物、尚荣医疗、新华医疗万孚生物、尚荣医疗、新

5、华医疗。 建筑：建筑：需求的起底回升&市占率加速提升，建议关注建筑央企：中国铁建、中国铁建、 中国建筑、中国化学、中国中铁中国建筑、中国化学、中国中铁；设计龙头业绩稳健增长，建议关注：中设集团中设集团 和苏交科苏交科；园林企业建议关注资金充裕的东珠生态东珠生态；钢结构行业景气度向上，关 注精工钢构精工钢构、鸿路钢构鸿路钢构、金螳螂金螳螂。 机械机械：铁路设备行业受益于基建加码，关注中国中车、中铁工业、中国通号中国中车、中铁工业、中国通号； 工程机械受益于更新需求+环保升级+机器换人+渗透率提升等，建议关注三一重三一重 工、徐工机械、中联重科、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力工、徐工机械、中联重科、

6、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力；工业机器人方向平 台型集成商或个别细分行业集成商发展空间大，关注拓斯达、克来机电拓斯达、克来机电；具有核 心零部件自主研制能力的本体商将有望利用其成本优势，重点关注埃斯顿埃斯顿。 #title# 新基建开启创新大时代新基建开启创新大时代 策略策略联联合合七大七大行业深度行业深度研究研究 2020 年年 3 月月 9 日日 请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明 - 2 - 策略专题策略专题 计算机计算机：计算机是新基建的核心领域之一。从狭义口径来看，根据央视 的定义，新基建 7 大板块中，计算机行业占据了 3 席，分别是大数据中心、 人工