【研报】光学行业专题研究报告：手机摄像头持续创新多方位支撑技术升级-20200520[43页].pdf

1、 1 / 43 20202020 年年 5 5 月月 2020 日日 证券研究报告证券研究报告 光学光学专题专题研究研究报告报告 手机摄像头手机摄像头持续持续创新，创新，多方位多方位支撑技术升级支撑技术升级 主要观点：主要观点： 手机是摄像头的主要终端应用市场手机是摄像头的主要终端应用市场。摄像头是使用凸透镜 成像原理来实现图像的成像并记录的设备。当前常见的摄像头与 数码相机结构相近，基本都包括镜头、滤光片、图像传感器（主要 为 CMOS 图像传感器，即 CIS）、马达（可选）等零部件构成。从 下游应用角度来看，手机、 视频监控、车载摄像机是三个最大的 终端市场，其中手机又是最大的应用领域，根

2、据 TSR 数据，2018 年手机镜头市场规模约为 60.45 亿美元，占整体市场约 69%；而 Yole 数据显示，2019Q4 智能手机 CMOS（Complementary Metal- Oxide Semiconductor，互补金属氧化物半导体）图像传感器份额约 为 70%；从摄像头模组的角度来看，2018 年手机应用销量和销售 额占比分别约为 83%和 76%。 图像传感器和镜头构成摄像头的主要成本来源图像传感器和镜头构成摄像头的主要成本来源。从成本来 看，在手机摄像头中，根据前瞻产业研究院数据，图像传感器成本 占比最高，达 52%；其次是光学镜头，占比 19%；另外，模组封装 环

3、节成本达 20%。Yole 的数据显示，在 CMOS 摄像头模组（使用 CMOS 图像传感器）中，图像传感器成本占比达 45.2%；镜头成本 占比为 15.1%；音圈马达成本占比为 8.5%；模组封装环节及其他 元件成本占比为 31.3%。 图像传感器和镜头不仅占据了摄像头模组 成本的大部分， 同时这两个领域相对其他环节具有更高的壁垒， 体 现在技术和人才等多方面。 手机摄像头图像传感器演进方向手机摄像头图像传感器演进方向： 传感器尺寸增加传感器尺寸增加。 传感器 的尺寸很大程度上决定了相片的成像质量，增加传感器尺寸作用 主要体现在：1）增加感光面积，提升获取信息丰富度；2）扩大成 像的视角；

4、 3）有助于实现背景虚化；4）为提高解析度和暗光能 力创造条件。 目前各手机品牌厂商使用的传感器尺寸逐步增大（尤其是旗 舰级），2019 年以前发布的手机采用的传感器尺寸通常在 1/2 英 寸以下， 而2019年以后采用1/2英寸以上传感器的机型陆续上市， 2020 年 2 月发布的 Samsung Galaxy S20/S20+/S20 Ultra 传感器分 别为 1/1.76 英寸、1/1.76 英寸、1/1.33 英寸，而 2020 年 2 月发布 的华为 P40 系列传感器尺寸达到 1/1.28 英寸。 长城国瑞证券研究所长城国瑞证券研究所 分析师：分析师： 刘亿刘亿 执业证书编号：执

5、业证书编号：S0200519090001 联系电话：联系电话：0592-5169085 地址： 厦门市思明区莲前西路地址： 厦门市思明区莲前西路 2 号号 莲富大厦莲富大厦 17 楼楼 长城国瑞证券有限公司长城国瑞证券有限公司 投资评级 看好 评级变动 首次评级 行业研究行业研究 行业研究 2 / 43 镜头改进方向镜头改进方向：镜片数量镜片数量和材质和材质。镜头镜片数量增加， 有助 于提高聚光能力、消除像差，从而改善成像质量，同时增强变焦、 防抖等辅助功能。从国内智能手机主摄像头镜片数分布情况来看， 5P 镜头和 6P 镜头占据主要市场份额， 2018 年我国智能手机主摄 中 6P 镜头占比

6、达 64.3%， 5P 镜头占比达 35.6%， 7P 镜头出货量相 对较少。2019 年 11 月，小米 CC9 率先采用 8P 主摄像头。 玻璃材质镜头光学性能优于塑料材质镜头，但是由于工艺难 度大，成本上存在劣势，在手机中以塑料镜头为主。玻璃塑料混合 镜头结合了玻璃镜头和塑料镜头的优点，已被 LG V30、荣耀 20 Pro 等机型使用。 随着技术进步、 成本降低以及消费者对拍照/摄像 质量要求提升，预计玻塑混合镜头将得到进一步推广。 其他创新和发展其他创新和发展：多摄方案多摄方案、3D 感测感测、潜望潜望式镜头式镜头。从后 置摄像头数量来看， 目前最多的是后置五摄， 机型如华为 P40