【开源证券】金融工程定期：消费板块的资金行为监测-251114（10页）.pdf

1、金融工程定期金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/10 2025 年 11 月 14 日 恒生科技板块的资金行为监测-2025.07.11 PCB 板 块 的 资 金 行 为 监 测-2025.08.01 固态电池板块的资金行为监测-2025.09.12 消 费 板 块 的 资 金 行 为 监 测-2025.10.10 消费消费板块的资金行为监测板块的资金行为监测 金融工程定期金融工程定期 魏建榕（分析师）魏建榕（分析师）苏俊豪（分析师）苏俊豪（分析师）高鹏（分析师）高鹏（分析师） 证书编号：S0790519120001 证书编号：S0790522020001 证书编号：S

2、0790520090002 消费指数本月表现良好消费指数本月表现良好 11 月，沉寂已久的消费行业迎来一波行情。中证主要消费指数（000932.SH）从中证 800 指数成分股内选择各必选消费龙头，囊括了白酒、猪肉、乳业、调味品、食品加工等细分领域。我们对消费板块的资金行为进行全方位监测。中证主要消费指数本月以来上涨 2.99%（截至 11 月12日），领先同期万得全A 指数（-0.41%），其中 11 月 10 号单日上涨 3.38%，重获市场资金关注。消费消费板块板块资金动向资金动向 公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显

3、示，公募基金对消费板块配置仓位 2025年以来继续下降；ETF 资金持仓：A 股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2025 年三季度末公募 ETF 基金总规模已突破 5.6 万亿元。测算结果显示，ETF 资金持仓占消费板块股票市值比例 8 月以来持续上升；两融余额动向：融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。测算结果显示：消费板块融资余额 6月以来有所反弹。消费消费成分股资金行为解析成分股资金行为解析 机构调研：2025 年以来，安琪酵母、海大集团、涪陵榨菜等调研次数最多；雪球大 V：11 月 1 日以

4、来，安井食品、贵州茅台、珀莱雅等受到关注最高；主力资金：11 月 1 日以来，中粮糖业、东鹏饮料、泸州老窖等流入最多；龙虎榜：4 月 1 日以来，养元饮品、中粮糖业、新诺威等曾出现在龙虎榜；高频股东户数：安井食品、珀莱雅、新诺威等股东户数增幅居前。风险提示：风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。相关研究报告相关研究报告 金融工程金融工程研究团队研究团队 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 金融工程定期金融工程定期 金融金融工程工程研究研究 魏建榕（首席分析师）魏建榕（首席分析师）证书编号：S0790519120001 傅开波（傅开波（分析师分析师）证书编号：S07905

5、20090003 高高 鹏（鹏（分析师分析师）证书编号：S0790520090002 苏俊豪（苏俊豪（分析师分析师）证书编号：S0790522020001 胡亮勇（胡亮勇（分析师分析师）证书编号：S0790522030001 王志豪王志豪（分析师分析师）证书编号：S0790522070003 盛少成盛少成（分析师分析师）证书编号：S0790121070009 蒋蒋 韬（韬（分析师分析师）证书编号：S0790525070001 金融工程定期金融工程定期 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/10 目目 录录 1、消费指数本月表现良好.3 2、公募实时持仓：今年以来继续下降.4 3、ETF

6、资金持仓：8 月以来持续上升.4 4、两融余额动向：融资余额 6 月以来有所反弹.5 5、机构调研：安琪酵母、海大集团、涪陵榨菜等调研次数最多.5 6、雪球大 V：安井食品、贵州茅台、珀莱雅等受到关注最高.6 7、主力资金：中粮糖业、东鹏饮料、泸州老窖等流入最多.6 8、龙虎榜：养元饮品、中粮糖业、新诺威等曾出现在龙虎榜.7 9、高频股东户数：安井食品、珀莱雅、新诺威等股东户数增幅相对较高.7 10、风险提示.8 图表目录图表目录 图 1：消费指数 2025 年 4 月 7 日以来上涨 83.87%.3 图 2：公募基金实时持仓：今年以来继续下降.4 图 3：ETF 持仓占比 8 月以来持续上