1、引言充满活力的企业和企业家群体是当前中国构建新发展格局的关键要素。面对民营企业升级转型与代际传承的双重挑战，中国企业家的“家业、企业”财富是否健康，能否进行有效管理和平稳传承，不仅关系到企业家自身，更是关乎中国经济增长、全社会就业状况，以及构建三次分配基础性制度安排的重要问题，是大国和小家在中国经济发展新阶段下迈向共同富裕的关键点。本次工银私人银行联合上海交通大学上海高级金融学院，共同发布 2021工银企业家财富健康指数报告，旨在全面检视企业家群体的财富健康状况，并提出切实可行的建议，助力企业家通过财富健康管理体系，有效管理好家业、企业的同时，实现财富与精神的稳健传承。同时，也希望指数报告能为

2、监管机构的政策制定提供数据支撑和市场反馈，不断完善财富管理政策法规、家族信托制度等，促进居民财富向友善型社会资本转化，促进财富管理行业健康发展。对现状的满意度对宏观环境的乐观程度对未来财富增值预期对家族传承的预期一级指标二级指标三级指标企业家财富健康主观因素家族企业健康指数金融资产健康指数企业家财富健康客观因素家族传承与规划安排成员间的风险隔离家族成员的价值观家族成员婚姻问题家族代际关系资产集中度投资决策专业性风险收益匹配度投资经验资产流动性企业所有权、控制权、管理权结构企业债务问题家企风险隔离企业内外部的合规工银企业家财富健康指数家企发展信心指数家族治理健康指数2021工银企业家财富健康指数

3、研究框架1.1012021工银企业家财富健康指数及分指数企业家财富健康指数分值1.2本报告通过对全国1223位企业家身份的私人银行客户进行深入调研，首次构建工银企业家财富健康指数以及四个分指数。2021年，工银企业家财富健康总指数得分为75分，体现出新时代背景下中国企业家整体财富健康的良好状况。家企发展信心指数家族企业健康指数金融资产健康指数家族治理健康指数整体企业家财富健康指数02调研样本介绍1.3访谈历时4个月，受访者包括：1223名企业家身份的私人银行客户39%为制造业，12%为房地产业，10%为批发零售业地域覆盖30个省级行政区七成客户资产5000万以上40-59岁之间占比65%03六

4、大发现稳中求进 砥砺 求索 财富向善 家企欣荣04无论是企业管理、金融资产的配置还是传承工具与机构的选择上，“行稳致远”的特点都在企业家中体现得淋漓尽致。发现一：稳健是受访企业家的主要特征，稳中有进成为优势2.1一是控制权“稳”超过75%的创始人牢牢掌握家族企业的所有权；二是运营“稳”95%的受访企业家低负债或者无负债地经营企业；三是投资“稳”在金融资产的配置上，企业家偏好风险等级较低的金融产品，对于风险资产有少量尝试，体现出稳中有进的优点；四是持家“稳”在家族治理方面，企业家普遍关注风险管理工具、注重服务机构的品牌和经验，体现出对服务稳妥的重视。05本次指数细分维度得分中，家族企业健康指数的

5、得分最低，为62分，尤其在企业传承方面，现状不容乐观。为何中国企业的传承问题会成为最大难点？一方面，在经济增速放缓、产业结构转型升级的宏观背景下，与中国经济共同发展起来的民营企业同样面临新的机遇与挑战，超50%受访企业家认为企业存在转型升级的需求。另一方面，经历了数十年的奋斗和积累，企业家也逐渐面临年岁渐长、交接传承的问题，由于独生子女政策、子女接班意愿及能力的问题，让传承从选择题变成判断题。本次调研显示，受访企业家独生子女占比超过40%。从广义的财富传承来看，企业传承也是企业家财富传承中最关键和复杂的环节，需要提前规划和周密安排。发现二：家族企业健康成为核心挑战，企业转型与企业传承交叠，交接

6、班的难度陡增2.206受访企业家50-59岁占比最高。报告发现在50-59岁的企业家群体中，企业尚未传承的比例高于企业进入传承的比例；但在60岁以上的企业家群体中，企业进入传承的比例却高于企业尚未传承的比例，这意味着60岁将是企业传承的分水岭。其次，目前企业家真正开始传承计划的比例不足三成，而具象到财富的代际转移，实际已发生转移的仅占比4%。知易行难，实际需求和行为存在较大反差，“时间紧，任务重”，将是未来十年民营企业传承的重要特征。与此同时，企业家已经在关注传承机构和传承工具的选择。保险、家族信托、遗嘱等传承工具已经进入企业家的视线，而机构的品牌、经验和专业度则是企业家选择机构的重要指标。市