联迪信息-海内外业务并进北交所上市或迎发展契机-220830（24页）.pdf

1、 Table_ReportDate 2022 年年 08 月月 30 日日 Table_ReportStockName 联迪信息联迪信息(839790)Table_ReportName 证券研究报告证券研究报告 公司深度报告公司深度报告 相关研究相关研究 Table_ReportList 独立性声明独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。任何第三方的授意、影响

2、，特此声明。盈利预测简表盈利预测简表 Table_ForecastSample 财务指标 2021A 2022E 2023E 2024E 营业收入（万元）23099 23884 25826 28241 增长率（%）2 3 8 9 归母净利润（万元）3014 3130 3211 3551 增长率（%）-9 4 3 11 销售净利率（%）13 13 12 13 净资产收益率（%）14 9 9 9 每股收益（EPS）0.48 0.49 0.51 0.56 市盈率（P/E）35.42 34.08 33.22 30.04 市净率（P/B）4.90 2.96 2.87 2.75 资料来源：红塔证券 风险提

3、示风险提示 市场竞争加剧风险；宏观经济及下游行业需求不及预期的风险；海外市场经营风险；人才流失和人力成本上升的风险。Table_RankPrice 投资评级：买入投资评级：买入(首次首次)公司基础数据公司基础数据 Table_CompanyInfo 总股本（百万股）总股本（百万股）78.97 流通股本（百万股）流通股本（百万股）20.43 总市值（亿元）总市值（亿元）13.31 流通市值（亿元）流通市值（亿元）3.44 资产负债率（资产负债率（%）11.03 每股净资产（元）每股净资产（元）52 周最高价周最高价/最低价（元）最低价（元）16.85/16.85 Table_ReportAuth

4、ors 高新技术组高新技术组 分析师：崔源（分析师）分析师：崔源（分析师）联系方式：联系方式：0871-63577091 邮箱地址：邮箱地址： 资格证书：资格证书：S1200521100001 Table_Title 海内外业务并进，北交所上市或迎发展契机海内外业务并进，北交所上市或迎发展契机 报告摘要报告摘要 Table_Summary 联迪信息是一家综合软件开发与信息技术服务提供商。公司主要面向日本及国内的行业终端用户、大中型信息系统集成商等提供行业信息化解决方案、各类行业应用软件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服务、培训服务，主要面向电力等公用事业、金融

5、、汽车后市场和新零售等行业。上市以来公司营收状况稳定，目前尚处于成长阶段。从行业规模来看，我国 IT 服务外包市场接近 1000 亿美元，市场空间广阔。一方面日本市场人口老龄化程度严重，增长率长期处于负增长的趋势，劳动力紧缺导致日本 IT 人才资源日益匮乏，公司深耕对日业务多年，市场份额较为稳定。另一方面，受益于信息技术的不断创新进步，我国数字经济规模的快速扩大，各行业数字化转型的逐步深入，国内 IT 市场稳定增长，IT 服务投资占比持续提升，并且随着我国新能源产业迅速发展，电力信息化建设有望加快，公司国内市场业务预计将实现较快增长。公司借助此次发行，募集资金将用于进一步扩大技术及销售人员规模

6、，加强产品和技术研发，从而拓宽市场覆盖范围，提升公司竞争力。我们预计公司 2022-2024 年营业收入分别为 23884.12、25581.59和 27821.55 万元，归母净利润分别为 3129.90、3211.02 和 3550.91万元，EPS 分别为 0.49、0.51 和 0.56 元，首次覆盖给予“买入”评级。Table_PageHeader 联迪信息(839790)请务必阅读末页的重要说明请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录正文目录 1.公司概况公司概况.4 1.1.专业的综合软件开发及信息技术服务提供商专业的综合软件开发及信息技术服务提供商.4 1.2.经营模式以项目服务