2022年速冻食品行业规模及小龙虾细分市场发展空间分析报告（55页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 2 目录 1、公司概况：二十余载终成龙头，迈入百亿大关在即.7 1.1、速冻火锅制品生产出身，发力预制菜赛道.7 1.2、核心团队稳定，利益深度绑定.8 1.3、收入利润双位数增长，迈入百亿门槛在即.9 2、速冻食品行业：行业规模逐步扩大，细分赛道空间较大.11 2.1、速冻火锅料：行业持续扩容，高端化成趋势.14 2.2、速冻米面：行业稳定增长，新兴面点望成增长点.18 2.3、预制菜：正处竞争蓝海，发展空间广阔.20 2.4、小龙虾：热度回归理性，仍具发展空间.28 3、多种因素构筑护城河，成本管控效果显著.36 3.1、产品端：大单品沉淀+预制菜布局，打

2、造产品竞争优势.36 3.1.1、双剑合璧+三路并进，持续打造战略单品.36 3.2.2、OEM+自产+并购三箭齐发，打造第二增长曲线.39 3.2、渠道端：BC 兼顾+全渠道驱动，经销商忠诚度高.44 3.3、成本端：成本管控能力强，彰显规模优势.48 3.3.1、原材料为主要成本，毛利率稳定凸显优势.48 3.3.2、议价能力+提价+结构优化+规模效应，实现成本有效管控.51 3.4、产能端：十一大生产基地布局，产能优势凸显.53 图表目录 图表 1：安井食品成立于 2001 年，2017 年于上交所上市.7 图表 2：安井食品第一大股东为国力民生，实际控制人为章高路.8 图表 3：安井食

3、品核心团队一览.8 图表 4：安井食品 2019 年限制性股票激励计划及完成情况一览.9 图表 5：安井食品 2019 年限制性股票激励计划授予对象一览.9 图表 6：营业收入由 2011 年 12.24 亿元增长至 2021 年 92.72 亿元，10 年 CAGR 为 22.44%.10 图表 7：归母净利润由 2011 年 0.71 亿元增长至 2021 年 6.82 亿元，10 年 CAGR 为 25.39%.10 图表 8：安井食品与可比公司毛利率对比一览.10 图表 9：安井食品与可比公司净利率一览.10 图表 10：ROE 由 2017 年 15.01%上升至 2020 年 18

4、.79%，主要系销售净利率上升拉动.11 图表 11：安井食品与可比公司 ROE 对比一览.11 图表 12：速冻食品行业发展历程一览.12 WY4WUX5WCUSZFZCUbRcM7NpNqQsQtRkPmMzRlOoPtO8OrQtMMYsRsPvPtQnO 3 图表 13：我国速冻食品市场规模预计由 2013 年 649.8 亿元增长至 2024 年 1986 亿元.12 图表 14：速冻火锅料和速冻面米制品占速冻食品市场比例分别为 33%和 53%.12 图表 15：2020 年我国速冻食品市场零售和餐饮端占比分别为 54%、46%.12 图表 16：我国速冻食品消费渗透率较高，购买过

5、速冻食品的消费者占比 98%.13 图表 17：2019 年中国人均速冻食品食用量为 9kg，远低于美国 60kg，欧洲 35kg，日本 20kg.13 图表 18：2022 年安井食品速冻食品市占率为 40%，位居行业第一.13 图表 19：速冻食品分类一览.14 图表 20：速冻鱼糜制品和速冻肉制品分别占比 55%、45%.14 图表 21：我国火锅料制品发展经历了低质成长期、品牌萌芽期、品牌发展期三个阶段.14 图表 22：速冻火锅料制品消费场景多元化.15 图表 23：速冻火锅料需求呈增长趋势.15 图表 24：我国速冻火锅料市场规模由 2012 年 209 亿元增长至 2020 年

6、462 亿元.15 图表 25：我国速冻火锅料行业产量由 2012 年 144.7 万吨增长至 2020 年 238.5 万吨.16 图表 26：我国速冻火锅料均价由 2012 年 1.62 万元/吨提升至 2020 年 2.13 万元/吨.16 图表 27：主要速冻火锅料公司一览.16 图表 28：2020 年速冻火锅料行业 CR5 仅为 15%.17 图表 29：根据产量口径，安井食品速冻火锅料制品市占率由 2013 年 5.7%提升至 2020 年 15.5%.17 图表 30：我国火锅行业规模由 2016 年 3955 亿元增长至 2020 年 4380 亿元.17 图表 31：201