2022年海外寿险市场产品结构经验及我国寿险业未来方向研究报告（41页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 3 目目 录录 一、一、海外成熟寿险市场通常以储蓄型养老年金海外成熟寿险市场通常以储蓄型养老年金+医疗保障产品为主医疗保障产品为主.7（一）美国：全球最大的寿险市场，年金险、健康险和传统寿险三足鼎立.7（二）日本：全球保险最发达的国家之一，人身险产品以终身寿险和医疗险为主 10（三）中国台湾：曾连续 13 年蝉联全球保险深度榜首，传统寿险产品占绝对主导.11（四）中国香港：保险密度和深度现居全球第一，终身寿险产品长期占据主导.13（五）储蓄+医疗保障是亚洲成熟保险市场的主要产品结构.14 二、二、健康服务成为寿险公司盈利增长的第二曲线健康服务成为寿险公司盈利增

2、长的第二曲线联合健康的经验借鉴联合健康的经验借鉴.15（一）联合健康是全球健康险行业的执牛耳者.15（二）医疗健康服务赋能保险发展，生态链闭环下支付流量双向强化赋能.21（三）由于制度环境、带病体业务成熟程度以及资源禀赋等不同，联合健康的成功具有特殊性.24 三、三、回顾我国寿险业回顾我国寿险业 40 年历程，产品种类从简单走向多元年历程，产品种类从简单走向多元.25（一）中国寿险产品四十年的发展与变迁：保障与金融属性的相伴相争.26（二）重疾险作为近年寿险市场主角产品，销售遇冷受渠道、产品和客户共同影响.29（三）资产保值增值和养老储蓄需求持续释放，增额终身寿崭露头角.33 四、四、我国寿险

3、业的未来产品方向：优化结构、服务赋能我国寿险业的未来产品方向：优化结构、服务赋能.34（一）重疾险非“明日黄花”，错位竞争优势仍在.34（二）把握储蓄及医疗保障险的创新突破口，丰富产品供给.35 1、年金和终身寿险等储蓄型产品有望持续发力.35 2、依托政策鼓励，医疗险有望提升商业保险支付地位.36（三）健康服务有助于构建险企差异化竞争优势.38 1、布局健康医疗产业链，能够提升险企盈利能力、优化资金投向.38 2、健康管理服务有助于提升保险客户粘度、挖掘市场潜力.41 4 图表目录图表目录 图表 1 2020年全球主要国家/地区寿险保费规模排名.7 图表 2 2020年典型国家/地区寿险保费

4、密度.7 图表 3 2020年典型国家/地区寿险保费深度.7 图表 4 美国年金险保费收入.8 图表 5 美国人口老龄化进程.9 图表 6 美国平均预期寿命.9 图表 7 21 世纪以来美国健康险保费收入变动.9 图表 8 美国寿险产品保费收入变动（十亿美元）.9 图表 9 日本寿险业务密度和深度远超全球平均水平.10 图表 10 日、美、中国大陆寿险保费占全球规模比例.10 图表 11 日本人口老龄化进程.10 图表 12 日本人均医疗卫生支出.10 图表 13 日本寿险保费收入结构.11 图表 14 日本健康险个人有效保单数量（百万件）.11 图表 15 日本个人有效寿险保单数量结构.11

5、 图表 16 中国台湾地区寿险保费收入.12 图表 17 中国台湾地区五大银行合计利率（%）.12 图表 18 2021年中国台湾地区寿险保费收入结构.13 图表 19 2020年中国台湾地区寿险产品保费收入结构.13 图表 20 中国香港终身寿险保费收入变动.14 图表 21 中国香港个人寿险业务长期保单保费结构.14 图表 22 中国香港 2020年个人寿险长期业务保费结构.14 图表 23 海外发达寿险市场产品迭代驱动图示.15 图表 24 联合健康医疗起家.16 图表 25 联合健康商业模式.16 图表 26 联合健康营收盈利持续高增（亿美元）.17 图表 27 联合健康 2021年收

6、入结构.17 图表 28 联合健康营收位居行业第一.17 图表 29 联合健康市值位居行业第一.17 图表 30 以商保为主导的美国医保体系.18 图表 31 联合健康保费收入持续增长.18 图表 32 Medicare 贡献联合健康保险业务主要收入.18 图表 33 政府医疗补助计划是新增获客主要来源.18 5 图表 34 联合健康 Optum收入持续增长.19 图表 35 Optum RX 贡献健康服务主要收入.19 图表 36 联合健康 Optum Rx 位列市场第三.20 图表 37 联合健康 Optum Rx 收入与营业利润率.20 图表 38 联合健康 Optum Health收入