【中银证券】电子：“十五五”规划建议学习体会-科技创新为核心驱动，构建现代化产业体系-251028（3页）.pdf

1、 电子电子|证券研究报告证券研究报告 行业点评行业点评 2025 年年 10 月月 28 日日 强于大市强于大市 相关研究报告相关研究报告 海外算力行业更新海外算力行业更新20251008 存储行业更新报告存储行业更新报告20250923 Meta 2025 Connect 大会点评大会点评20250922 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格具备证券投资咨询业务资格 电子电子 证券分析师：苏凌瑶证券分析师：苏凌瑶 证券投资咨询业务证书编号：S1300522080003 联系人：茅珈恺联系人：茅珈恺 一般证券业务证书编号：S1300123050016 “十

2、五五”“十五五”规划建议规划建议学习学习体会体会 科技创新为核心驱动，构建现代化产业体系 “十五五”规划“十五五”规划建议建议强调以科技创新为驱动力，构建现代化产业体系。其中“人工智强调以科技创新为驱动力，构建现代化产业体系。其中“人工智能能+”和“自主可控”均是科技自强自立的关键因素之一，相关产业有望在未来迎来”和“自主可控”均是科技自强自立的关键因素之一，相关产业有望在未来迎来关键发展机遇期。关键发展机遇期。支撑评级的要点支撑评级的要点 以科技创新为核心以科技创新为核心驱动驱动，构建现代化产业体系。，构建现代化产业体系。2025 年 10 月 20 日至 23 日中国共产党第二十届中央委员

3、会第四次全体会议在北京举行，全会审议通过了中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议（以下简称建议）。全会提出了“十五五”时期经济社会发展的主要目标：高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，社会文明程度明显提升，人民生活品质不断提高，美丽中国建设取得新的重大进展，国家安全屏障更加巩固。2035 年基本实现社会主义现代化。建议 提出要从“固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效”四个方面来建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基。其中创新育新就是要培育壮大新兴产业和未来产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，推动量

4、子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。我们认为“十五五”规划建议强调了科技产业发展对经济的拉动作用，通过科技创新来催生新产业、新模式、新动能是实现社会主义现代化的关键。全球竞逐“主权全球竞逐“主权 AI”，中国加码“人工智能”，中国加码“人工智能+”行动。”行动。根据澎湃新闻报道，2025年 1 月 21 日美国总统特朗普宣布启动“星际之门”项目，由 OpenAI、Softbank、Oracle 三方共同参与，预计将投入 5,000 亿美元用于 AI基础设施建设。特朗普政府明确指出，未来 AI 技术将成为全球竞争的核心，“星际之门”计划将成为

5、美国科技复兴的重要推动力，并巩固美国在全球人工智能领域的优势地位。我们认为 AI 资源配置对各国的发展至关重要，“星际之门”项目标志着全球进入“主权 AI”时代。2025 年 8 月 27 日，国务院印发关于深入实施“人工智能+”行动的意见，强调加快实施“人工智能+”重点行动。而建议对加快高水平科技自立自强的部署中亦强调深入推进数字中国建设，健全数据要素基础制度，加快人工智能等数智技术创新，全面实施“人工智能+”行动。我们认为建议将新质生产力和人工智能相关联，“抢占科技发展制高点”或预示国家对 AI 芯片、算法框架、大模型的底层技术支持将持续加码，“深入推进数字中国建设”或预示 AI将在智能制

6、造、智慧城市、生物医疗等领域规模化落地。攻坚“卡脖子”技术，筑牢供应链自主可控屏障。攻坚“卡脖子”技术，筑牢供应链自主可控屏障。全会提出要加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。要加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合。我们认为人工智能发展和国产供应链安全建设息息相关，面对某些国家在高端技术领域的“脱钩断链”和“小院高墙”，实现高水平的科技自立自强不仅是发展问题，更是生存问题，关乎国家安全和战略主动。国家或进一步加大对关键设备、材料、晶圆制造、EDA 工具的投入，通过相关措施（如专项基金、税收优惠等）引导资源倾斜。同时本土供应链安全进一步提升，国内厂商有望在政府采购