光伏设备行业深度研究：未来技术发展的趋势该如何把握？产业链及相关公司深度梳理-220820（18页）.pdf

1、 1/18 2022 年年 8 月月 20 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 光伏设备：光伏设备：未来技术发展的趋势该如何把握？未来技术发展的趋势该如何把握？产业链及相关公司深度梳理产业链及相关公司深度梳理 据国家能源局数据统计，2013 年以来，我国光伏发电累计装机量增长迅速，从 2013 年的 19.42GW 增长至 2021 年的 306GW，全国光伏发电累计装机量已超过 15 倍增长。据中国光伏产业发展路线图 2021显示，预计在“十四五”期间，全球每年新增光伏装机规模将超过 220GW，我国每年新增光伏装机规模将超 75GW。我国光伏发电累计装机

2、量将进一步扩大，乐观情况下 2025 年有望达到 700GW。光伏产业景气度的增加肯定会扩大配套设备的需求。光伏设备行业具有什么特点？现在光伏技术的发展对设备有什么影响？未来技术发展的趋势该如何把握？光伏设备行业具有什么特点？现在光伏技术的发展对设备有什么影响？未来技术发展的趋势该如何把握？产业链上都有哪些关键设备？相关公司都有哪些？哪个阶段的公司盈利情况更好？产业链上都有哪些关键设备？相关公司都有哪些？哪个阶段的公司盈利情况更好？一、一、行业特点行业特点 1、技术迭代快、技术迭代快：光伏行业进入无补贴、纯市场化阶段，技术降本将成为市场前进的大方向。回顾历史，光伏平均技术迭代周期在 3 年左右

3、，也就代表 3 年存量产能将经历一轮淘汰。这对光伏设备行业整体来说是一种利好，会周期性的刺激设备更新换代，从而有望带来周期性的繁荣。2、平台化布局、平台化布局：光伏属于泛半导体行业，技术与半导体具有相同性。使得绝大多龙头光伏设备企业未来的终局都将是光伏+半导体平台化布局，利用自身在光伏领域研发经验、向半导体行业延伸，打开新的成长空间。3、市场空间大、市场空间大：光伏需求在未来可预见的 10 年内都将快速发展，预计 2030 年新增装机量有望超1000GW，光伏设备市场规模有望超千亿。2/18 2022 年年 8 月月 20 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 二、二、技术发展及对设备的

4、影响技术发展及对设备的影响 技术变革带来成本下降和电池光电转换效率的提升。过去十年间光伏效率提升显著，这与光伏全产业链各环节技术的共同进步是分不开的，其中包括硅料环节改良西门子法，单晶拉棒环节的 RCZ 法，硅片环节的金刚线切割法，电池环节的 PERC 电池技术以及组件环节的多主栅技术等，而当前技术进步的脚步仍未停歇，颗粒硅、CCZ、新型电池等技术有望进一步推动行业降本增效。1、硅片技术硅片技术 大尺寸已成为行业未来重要的发展趋势，随着相关技术研究越来越深入、制程越来越精益、差异化越来越明显，未来市场会对设备制造商提出更多、更高的要求。后续的技术进步主要围绕拉晶、加工设备的优化升级，对于企业而

5、言被不同技术路线替代的可能性目前来看较低。硅片大尺寸与薄片化已经成为行业的共识，目前硅片大尺寸有“182”与“210”两条技术路线，大尺寸会产生新的硅片设备和存量设备更新需求。硅片生产主要包括长晶、截断切方、测试分选几个环节，长晶和切片是核心制造环节，目前主流的单晶炉热屏内径在 270mm，然而 M12 硅片的外径却达到 295mm，现有的长晶设备无法满足新的大尺寸需求，因此会产生大尺寸长晶设备需求。大尺寸硅片薄片化过程中导致碎片率更高，相应的切片机也需要更新。在电池片生产设备方面，扩散、沉积在密封的管道中操作，对应的设备尺寸需扩大，另一方面，制绒、镀膜等工艺环节均匀度会更高，因此设备需要更新

6、迭代。在组件生产设备方面，相应的层压机和串焊机也需要变长变宽，同样组件设备也需要更新迭代。2、电池片技术电池片技术 1VPYWZ0X0WtRnPbRdNaQsQrRmOmOfQrRuMkPsQrN6MoPpPvPnMmOMYpOqP 3/18 2022 年年 8 月月 20 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 太阳能电池设备的市场需求主要取决于下游光伏电池片的技术迭代，光伏电池片目前的发展阶段：常规铝背板 BSF 电池（1 代）PERC 电池（2 代）PERC+电池（TOPCon）（2.5 代）HJT 电池（3 代）IBC 电池（4 代）等。每一次新技术迭代，光伏电池行业都会迎来 2-