鲸准：新一代信息技术人工智能[29页].pdf

1、 01 市场行情 本月国内一级市场总交易金额、总 交易数量分别为628亿元和351项， 同比分别下降58.9%，20.4%； 2020年初至今，MLF利率的持续下 调拉动整个二级市场波动上升；国 内二级市场上，人工智能相关公司 市盈率中位数高达60.47倍，相关板 块指数表现良好，2020年年初至今 累计跑赢大盘13.19个百分点； 云从科技完成1.8亿C轮融资，有利 于其扩大商业版图；乐言科技获得 1.5亿C轮融资，加速产品落地；深 擎科技拿到千万级别Pre-A轮融资， 获得资本认可； 寒武纪科技科创板IPO过会，若成功 将成为科创板“AI芯片第一股”。 rQsNqQmQnOsNpRtQmN

2、sRqMaQbP6MmOpPsQrRjMrRsNkPpOoNaQoPmMNZoPsRxNmPpP 一级市场交易状况总览 市场行情 数据来源：鲸准数据库，鲸准研究院整理 3 单位： 项、亿元人民币 同比增长率 本月总交易金额628.39-58.85% 本月总交易事件351-20.41% 单笔交易金额1.82-48.30% 本月私募股权融资事件242-22.29% 本月私募股权交易金额371.94-36.49% 本月并购事件71-26.80% 本月并购交易金额233.96-73.89% 本月上市事件36+20.00% 本月上市交易金额31.61-58.85% -70% -60% -50% -40%

3、 -30% -20% -10% 0% 10% 0 100 200 300 400 500 600 国内一级市场总交易数量趋势 私募股权交易事件并购交易事件 上市交易事件总交易事件YOY -100% -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 0 500 1000 1500 2000 2500 国内一级市场总交易金额趋势 私募股权交易金额并购交易金额上市交易金额 总交易金额YOY单笔交易金额YOY 国内一级市场交易状况 行情简评 从过去1年的视角来看，一级市场单月总交易 金额的峰值出现在2019年12月，达到了 1919.6亿元；一级市场单月总交易事件数量的 峰值出

4、现在2019年7月，高达556项目； 从一季度的视角来看，2020年一季度头部项目 集聚效应保持增强态势，持续推项目估值，单 笔交易金额相对去年同期反而有所上升。 从月度视角来看，除了月度上市事件外，6月 各项指标较去年同期均有较大幅度的下滑。 6 月总交易金额为628.4亿元，同比下降58.9%， 6月总交易事件为351项，同比下降20.4%。在 新冠疫情爆发的背景下，一级市场的资本热度 彻底跌入谷底。 截至2020年6月23日交易事件统计 亿元 项 数据来源：鲸准数据库，鲸准研究院整理 截至2020年6月23日交易金额统计 行情简评： 总体来看，从2019年初至今，大盘整体表现较好，处于波

5、动上升的状态。市场对于人工智能行 业普遍看好，因此人工智能指数持续跑赢大盘指数，对大盘有拉动作用。目前，大盘指数较 2019年初上涨20.50%，而人工智能板块增长率高达56.71%。 人工智能板块一直保持着波动上升的良好趋势：一方面是因为2020年初至今，MLF利率的持续 下调，为二级市场注入活力，拉动整个二级市场波动上升，大盘整体形式向好，人工智能板块 凭借着56.32倍的市盈率趁势发展；另一方面是整个人工智能行业发展良好，且上市公司基本 为行业细分领域内的头部企业，在行业内拥有技术领先优势，业绩发展态势良好。 本月人工智能板块走势较平缓，月内无重大影响事件发生。6月最高点出现在23日，行

6、业收益 率达157.71%，最低点行业收益率150.61%出现在15日。与5月相比，6月指数稳中有升，行 业发展趋势保持良好状态，平均收益率为153.40%，较上月增长了2.76%。 新一代信息技术-人工智能产业 市场行情 数据来源：万得数据库，鲸准研究院整理绘制 4 国内二级市场人工智能相关板块交易状况 总交易金额209.10亿元总成交量8.36亿笔 市盈率中位数（倍）60.47市净率中位数（倍）4.13 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80 人工智能指数及上证指数绝对走势 人工智能上证指数 1.45 1.50 1.55 1.60 6/16/86/156/22 人工智能