【国元证券】半导体与半导体生产设备行业周报：英伟达退出中国AI芯片市场，美光计划对华停供服务器芯片-251020（10页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/10 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设半导体与半导体生产设备行业周报、月报备行业周报、月报 2025 年 10 月 20 日 英伟达退出中国英伟达退出中国 AI 芯片市场芯片市场，美光计划对华美光计划对华停供服务器芯片停供服务器芯片 行业周报行业周报 报告要点：报告要点：本周（本周（2025.10.13-2025.10.19）市场回顾）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 2.90%，本周所有成分股均表现出上升情况，其中 MPS 涨幅超过 10%。2）国内 AI 芯片指数下跌 6.1%，受到中美贸易关系

2、紧张的影响，本周只有寒武纪小幅上涨，其涨幅不足1%。3）英伟达映射指数下跌 8.7%，受到美国出口管制的影响，英伟达在中国数据重心 GPU 的市场份额清零，相关产业链公司股票出现下滑的情况。4）服务器 ODM 指数上涨 1.1%，本周成分股之间表现差异较大。其中 Wiwynn 涨幅超 10%。Wistron 下跌幅度接近 10%。5）存储芯片指数下跌 2.1%，短期存储芯片的供求关系导致成分股波动不一。6）功率半导体指数下跌 3.2%；国元 A 股果链指数下跌 10%，国元港股果链指数下跌 10.1%。行业数据行业数据 1）全球可穿戴腕带设备在 2025Q2 出货量同比增长 13%，其中小米（

3、增长 61%）和华为（增长 47%）以极高增速领跑市场，市场份额显著提升。2）2025Q3 全球智能手机出货量同比增长 4%，复苏态势延续。三星凭借 A 系列和折叠屏机型稳居榜首，而苹果则成为增长最快的前五品牌，其在亚太、中东等新兴市场的需求是主要拉动力。3）2025年高端 PC 面板及 OLED 笔电面板出货均预计增长约 9%。展望 2026年，随着苹果推出 OLED MacBook Pro，OLED 笔记本电脑市场将进入高速增长期，预计年均增速高达 30%，加速 OLED 技术在 IT 领域的普及。重大事件重大事件 1）美光计划停止向中国数据中心供应服务器芯片，但保留汽车、手机等业务。此举

4、将为三星、SK 海力士等竞争对手带来市场机会，同时加速中国本土存储芯片企业（如长江存储）的替代进程。2）受美国出口管制影响，英伟达 CEO 确认已完全退出中国先进 AI 芯片市场，市占率从 95%归零。他认为此举将促使华为等中国厂商崛起，并导致全球AI 生态分裂。3）苹果计划在 2026-2027 年推出首款触摸屏 MacBook Pro，搭载 M6 芯片并采用 OLED 显示屏。风险提示风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。推荐推荐|维持维

5、持 过去一年市场行情 资料来源：Wind 相关研究报告 国元证券行业研究-电子行业周报：中国加大稀土出口管制，美方计划对中加征 100%关税2025.10.13 国元证券行业研究-电子行业周报：长江存储开发 TSV 封装技术，台积电 2nm 制程涨价2025.09.29 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/10 目 录 1.市场指数.3 2.行业数据.5 3.重大事件.7 4.风险提示.9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动.3 图 2：英伟达映射指数及服务器

6、ODM 指数波动.4 图 3：国内存储芯片指数波动.4 图 4：国内功率半导体指数波动.4 图 5：A 股果链指数.5 图 6：港股果链指数.5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅.5 图 8：2024-2030 全球可穿戴设备预测.6 图 9：全球可穿戴设备市场份额.6 图 10：全球智能手机市场出货量.7 图 11：全球 PC 面板出货量预测以及面板材质占比情况.7 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3/10 1.市场指数市场指数 海外芯片指数：本周上涨 2.90%。本周所有成分股均表现出上升情况，其中 MPS涨幅超过 10%。AMD 上涨 8.5%，博通上涨 7.6%。台积电本周上涨 5.1%，