毕马威：2022年上半年中国股权投资动态报告（33页）.pdf

1、 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。摘要2022年上半年(以下简称“2022H1”)，疫情反复、经济增速放缓、复杂多变的国际形势给创投市场带来了较大不确定性，PE/VC的投资、募资和退出均受到了不同程度影响。但是6月以来，随着疫情逐渐得到控制、国家一系列稳增长措施出台，市场信心不断修复，6月投融资市场反

2、弹。随着宏观经济不断修复，下半年投融资市场有望持续回暖。募资市场新成立基金数量小幅增加，但总规模减少。2022H1的PE/VC市场新成立基金共4,683只，比去年同期小幅增长3% 。从基金认缴规模来看，上半年新成立基金规模3,069亿美元，同比减少8%。2022H1新成立的基金以成长型、政府引导基金和母基金为主，从规模来看分别占比65%、15%和11%。其中新成立政府引导基金规模达456亿美元，是2021年同期的两倍，超越母基金和风险基金成为排名第二的主要基金类型。从地区来看，江苏、江西、浙江、四川等四省的新成立基金募资总额均超200亿美元。成都高新区产业投资基金（目标募集规模94亿美元）、江

3、西现代产业引导基金（目标募集规模90亿美元）和四川省绿色低碳优势产业基金（目标募集规模47亿美元）推升了江西、四川等省的募资规模。2022H1中国股权投资动态投资市场2022H1的PE/VC市场投资金额和数量双双下降。上半年总投资规模为646亿美元，较去年同期下降6%，其中二季度部分地区受到疫情冲击，叠加外部环境不确定等因素，投资总额下降26%。不过，随着疫情防控总体向好，经济步入修复通道，6月投资反弹，比5月环比增加62%。从投资数量看，上半年PE/VC市场总投资数量为3,610笔（包括未披露金额的项目），较去年同期下降21%。与此同时，投资呈现投早、投小特点，投资机构更加关注长期价值的实现

4、。上半年种子轮、天使轮和A轮等早期投资数量显著增加，投资笔数占投资总数量的68%，同比上升17个百分点。2 2022 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。从行业来看，2022H1投资金额前十的行业占PE/VC投资市场比重持续上升。上半年投资金额前十行业占PE/VC投资市场的比重为92%，比2019年提升

5、13个百分点。投资规模位居前五的是IT及信息化、医疗健康、制造业、能源及矿业、互联网，分别占比22%、17%、12%、11%、8%。在政策的支持下，半导体、高端制造业、硬科技等赛道活跃。在推动双碳目标的背景下，新能源和清洁能源持续活跃，投资金额从去年的第八上升至第四。另外，以区块链为底层技术的元宇宙、Web3.0等投资亦受到资本青睐。从地区分布来看，吸引投资金额排名前十的国内省份中前五名相对固定，受疫情等多因素影响，除江苏的交易金额同比上升9%外，其他四省份同比降幅在40%左右。此外，前十省份中的重庆、安徽等则实现了逆势上涨。从城市来看，深圳受去年同期高基数效应等因素影响，交易金额同比下降53

6、%。国际方面，今年上半年有中国PE/VC机构参与的对海外企业投资的交易金额达111亿美元，占总交易金额的17%。2022H1共有397家“专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资，已经超过去年全年的284家，关注度进一步提升。其中，半导体芯片（50家）、高端制造（47家）、机械设备（41家）占比最多。2022H1中国股权投资动态退出市场受资本市场波动影响，退出交易数量较同期下降。2022H1，PE/VC退出交易数量1,404例，较2021年同期下降44%。其中一季度发生821笔退出交易，同比下降47%；二季度发生583笔退出交易，同比下降41%。以IPO方式实现退出的交易占比76%，占比进一步提