1、证券研究报告关注深圳关注深圳“湾芯展湾芯展”及半导体零部件投资机遇及半导体零部件投资机遇平安证券研究所平安证券研究所 TMTTMT团队团队分析师：杨钟S1060525080001（证券投资咨询）邮箱：YANGZHONG研究助理：詹小瑁S1060125090006（一般从业资格）邮箱：ZHANXIAOMAO电子行业电子行业 强于大市（维持）强于大市（维持）20242024年年1010月月1313日日请务必阅读正文后免责条款核心观点核心观点2025年年10月月15日日-17日日，“湾芯展湾芯展”将在深圳会展中心举行将在深圳会展中心举行，新凯来、北方华创、拓荆科技、上海微电子、华虹宏力、华天科技以及

2、美国应用材料、泛林、科磊等国内外头部企业将悉数参展。此前，2025年3月，在全球规模最大的半导体行业展会SEMICON China 2025上，新凯来携31款自主研发的名山系列高端装备震撼全场，其工艺装备涵盖刻蚀、薄膜沉积、外延生长、快速热处理四大领域，完成几乎全产业链覆盖的同时，其技术参数逼近国际领先水品。在本次“湾芯展”中，新凯来同样有望成为“黑马”，据深圳市发展改革委员会主任透露，新凯来以及其他深圳企业将会给大家带来惊喜。新凯来能带来新凯来能带来“惊喜惊喜”的背后的背后，是半导体零部件的深度协同是半导体零部件的深度协同。半导体零部件是支撑下游产业指数增长的关键。半导体精密零部件不仅是半导

3、体设备制造环节中难度较大、技术含量较高的环节之一，也是国内半导体设备企业“卡脖子”的环节之一。半导体零部件作为半导体设备核心技术演进的关键，支撑着芯片制造行业和智能硬件终端，继而支撑整个现代电子信息产业。产值上，零部件年产值达上百亿美元，推动下游各环节产业规模呈现指数级增长趋势。当前，除了先进设备与制程扩产带来的半导体零部件需求量增，其先进工艺的同步推进与配套或将带来价值量的全面提升，半导体零部件进入全新增长周期。投资建议：投资建议：建议关注半导体零部件各细分领域的突出厂商，包括新莱应材新莱应材、江丰电子江丰电子、昌红科技昌红科技、正帆科技正帆科技、汉钟精机汉钟精机、英杰电气英杰电气、富创精密

4、富创精密、茂莱光学茂莱光学、华亚智能华亚智能、苏大维格苏大维格、菲利华菲利华、石英股份石英股份、先锋精密先锋精密、珂玛科技珂玛科技等。风险提示：风险提示：1）供应链风险；2）国产产品性能不及预期的风险；3）市场需求不及预期的风险。【价值目录】网整理：https:/行业要闻及点评行业要闻及点评近日，半导体行业协会（SIA）宣布，2025年8月全球半导体销售额为649亿美元，较2024年8月的533亿美元增长21.7%，较2025年7月的621亿美元增长4.4%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，“8月份全球半导体销售额继续增长，远超去年8月份的销售额。亚太地区和美洲地区的销售额

5、继续推动增长，其中内存和逻辑芯片的销售额显著增长。”从地区来看，8月份亚太及所有其他地区销售额同比增长43.1%，美洲增长25.5%，中国增长12.4%，欧洲增长4.4%，但日本销售额下降6.9%。8月份环比销售额增长的地区包括亚太及所有其他地区（6.9%）、美洲增长4.3%，中国增长3.3%，日本增长2.0%，欧洲增长1.0%。3 3资料来源：WSTS，集微网，平安证券研究所8 8月全球半导体销售额同比增长月全球半导体销售额同比增长21.7%21.7%，中国增长，中国增长12.4%12.4%全球半导体销售额机同比增长率（十亿美元）全球半导体销售额机同比增长率（十亿美元）20252025年八月

6、分地区销售额及同比增长率年八月分地区销售额及同比增长率（十亿美元）（十亿美元）行业要闻及点评行业要闻及点评研究机构TrendForce的最新内存现货价格趋势报告显示，DRAM现货报价持续上涨，主流芯片如DDR5 16Gb、DDR4 8Gb、DDR3和eTT产品均呈现这一趋势，反映出市场对未来价格继续上涨的信心。本周，DRAM现货市场继续保持看涨氛围，卖家因预期价格进一步上涨而惜售，导致价格在高水平上显著巩固。买家积极囤货，但供应有限，使得价格上涨的同时交易量减少。主流芯片的平均现货价格（如DDR4 1Gx8 3200MT/s）从上周的6.033美元上涨至6.359美元，涨幅达5.40%。在NA