【国盛证券】电子周观点：OpenAI发布四大更新，重视算力+存力机遇-251007（17页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电子电子 周观点：周观点：OpenAI 发布四大更新发布四大更新，重视算力，重视算力+存力机遇存力机遇 OpenAI 开发者大会发布开发者大会发布 4 大更新，大更新，AI 正在成为新的技术基础设施。正在成为新的技术基础设施。1）Apps SDK：与外部应用无缝集成，把 ChatGPT 打造成未来的操作系统；2）AgentKit：无需编码，拖放搭建智能体。人人都可快速开发智能体，还能评估智能体能力；3）Codex 全面可用：不写一行代码，打造爆款 APP；4）API 更新：三大 API 更新，S

2、ora 2 API 同步上线。其中，最重磅的是Apps SDK，所有人皆可在 ChatGPT 中构建原生应用，ChatGPT 将成为一个新时代的 APP Store。此外，AgentBuilder 让智能体构建变得简单，仅用8 分钟拖拽便一键完成了完整 Agent 的搭建。自从 2023 年 11 月首届开发日以来，OpenAI 开发者规模已经从 200 万增长到 400 万，ChatGPT 周活也从 1 亿暴增超 8 亿，OpenAI API 每分钟都有 tokens 产生从 3 亿提升至近 60 亿，AI 正在成为新的技术基础设施。Sora 2 重磅发布，重磅发布，迈向视频领域的“迈向视频

3、领域的“GPT-3.5 时刻”时刻”。10 月 1 日凌晨，OpenAI 发布旗舰级音视频生成模型 Sora 2，且同步推出 Sora 应用程序，在海外引发强烈反响。OpenAI 称其正迈向视频领域的“GPT-3.5 时刻”，相较初代，它在物理模拟精度、可控性上显著提升，并新增同步音画功能，还能完成过往模型难以实现的任务。Sora 应用程序定位于社交类 App，不仅支持用户上传自身通过模型生成的视频，也能通过“客串（Cameos）”功能参与好友创作。OpenAI 开发这款应用的核心目标，在于尝试构建一种全新且独特的人际沟通模式。视频将占据更大的存储空间，视频将占据更大的存储空间，Sora 2

4、的火爆有望进一步打开存力、算力的火爆有望进一步打开存力、算力的市场空间。的市场空间。推理算力空间被进一步打开：以 Sora 为例，推理阶段，估计每个H100GPU 每小时最多可以生成约 5 分钟的视频。与 LLM 相比，类似Sora 的基于扩散的模型推理成本要高几个数量级。随着类 Sora 模型的广泛部署，推理计算消耗将多于训练计算消耗。“平衡点”估计为1530 万至 3810 万分钟的视频生成，之后在推理上花费的计算会比原始训练更多。AI 存力空间也随之被打开：图片是用像素点来描述的，一个彩色像素点（Pixel）存储红绿蓝三个数字，比如红色需要（255,0,0）三个数字。如果不考虑压缩，颜色

5、模式为 RBG，8 位。一个像素点需要 RGB 三个数值来表示，而每个数值占用 8 位（bit）大小。则单个像素点需要的存储大小为 3Byte，一张 1024*1024px 图片的大小为：3B*1024*1024=3MB。如果是 4K 大小图片则是 3B*4096*2160=26.54MB。一秒 4K 视频则是 637M 大小，sora 的 15s 视频则将达到9555M 大小，远高于图片、文字的存储大小。OpenAI 与三星、海力士合作，与三星、海力士合作，锁定每月锁定每月 90 万片万片 DRAM 晶圆晶圆。韩国科学技术信息通信部于 10 月 1 日宣布，韩国政府已与 OpenAI 签署合

6、作谅解备忘录（MOU）。三星、SK 集团与 OpenAI 合作协议表示，三星电子与SK 海力士将参与“星际之门”项目及 OpenAI 的全球数据中心建设，合力满足其每月 90 万片 DRAM 与 HBM 晶圆的需求。我们认为这一合作进一步展现了存力的紧缺，供需缺口将进一步推动存储价格上涨。增持增持（维持维持）行业走势行业走势 作者作者 分析师分析师 郑震湘郑震湘 执业证书编号：S0680524120005 邮箱： 分析师分析师 佘凌星佘凌星 执业证书编号：S0680525010004 相关研究相关研究 1、电子：周观点：AI 算力持续演进，把握存储大周期机遇 2025-09-27 2、电子：周