【东海证券】电子行业周报：英伟达拟向OpenAI投资1000亿美元，小米召开多品类新品发布会-250929（14页）.pdf

1、行业研究行业研究 行业周报行业周报 电子电子 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 Table_Reportdate 2025年年09月月29日日 1 标配标配 Table_NewTitle 英伟达英伟达拟拟向向OpenAI投资投资1000亿美元亿美元，小小米召开多品类新品发布会米召开多品类新品发布会 电子行业周报2025/9/22-2025/9/28 Table_Authors 证券分析师证券分析师 方霁 S0630523060001 联系人联系人 董经纬 table_stockT

2、rend table_product 相关研究相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增1.华为公布昇腾AI芯片及鲲鹏CPU路线图，英伟达拟50亿美元投资英特尔电子行业周报（2025/9/22-2025/9/28）2.商务部启动美国进口模拟芯片反倾销调查，苹果发布iPhone17系列新机电子行业周报（2025/9/8-2025/9/14）3.华为领跑折叠手机市场，存储需求推动闪迪NAND闪存涨价超10%电子行业周报（2025/9/1-2025/9/7）table_main 投资要点：投资要点：电子板块观点电子板块观点：英伟达与英伟达与OpenAI达成战略合作，将分阶段投入高达达成战略合作，

3、将分阶段投入高达1000亿美元，专项亿美元，专项用于共建用于共建AI数据中心并部署至少数据中心并部署至少10吉瓦算力系统，以支撑吉瓦算力系统，以支撑OpenAI下一代下一代AI模型的训练与模型的训练与运行。运行。小米召开多新品发布会，小米召开多新品发布会，重磅推出重磅推出17数字系列且数字系列且首次明确首次明确“全面对标全面对标iPhone”，并通过一系列人车家全生态并通过一系列人车家全生态的的新品集中亮相，展现了其在消费电子与智能生态领域的全新品集中亮相，展现了其在消费电子与智能生态领域的全面创新实力。面创新实力。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注建

4、议关注AI服务器产业链、服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化设备材料、汽车电子国产化。英伟达将逐步向英伟达将逐步向OpenAI投资高达投资高达1000亿美元，以共同建设超大规模亿美元，以共同建设超大规模AI数据中心。数据中心。9月22日，英伟达与OpenAI宣布建立战略合作伙伴关系。根据合作规划，英伟达将分阶段向OpenAI投入高达1000亿美元，专项用于共建超大规模AI数据中心，并部署至少10吉瓦的英伟达算力系统，为OpenAI下一代模型的训练与运行提供底层支撑。该算力集群将分阶段建设，首阶段计划于2026年下半年在NVIDIA Vera Rubin平台启动。基于英伟达CEO黄仁

5、勋在GTC 2025大会上披露的参数，Rubin Ultra NVL576服务器可在单机架（功耗600千瓦）中集成576颗GPU芯片。据此测算，本次10吉瓦的算力集群预计将容纳500万至1000万颗英伟达Rubin系列GPU芯片。作为合作的重要组成部分，OpenAI将成为英伟达“AI工厂”增长计划的首选计算与网络合作伙伴，双方将共同优化OpenAI模型、基础设施软件与英伟达硬件、软件的协同发展路径。该合作也将与OpenAI既有的微软、Oracle、软银及Stargate等生态伙伴形成互补，共同构建全球领先的AI基础设施体系。对OpenAI而言，这一合作将为其超过7亿的周活跃用户生态及“实现通用

6、AI、造福人类”的使命提供坚实算力保障；而对英伟达而言，在OpenAI自研芯片接近流片的背景下，此次深度绑定将进一步巩固其在AI基础设施建设中的核心地位。小米召开新品发布会小米召开新品发布会，小米小米17系列全球首发第五代骁龙系列全球首发第五代骁龙8至尊版，采用最新一代至尊版，采用最新一代3nm工工艺，带来与众不同的产品创新，实现屏幕、电池、影像三大技术突破艺，带来与众不同的产品创新，实现屏幕、电池、影像三大技术突破。9月22日，小米举行新品发布会，正式推出小米17系列手机，并明确提出“全面对标iPhone”的战略目标。该系列全球首发第五代骁龙8至尊版处理器，采用最新第三代3nm工艺，CPU主