半导体材料行业动态跟踪：AI拉动半导体材料需求增长25H1行业上市公司业绩向好-250910（10页）.pdf

1、 敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告 2025 年 9 月 10 日 行业行业研究研究 AIAI 拉动半导体材料需求增长，拉动半导体材料需求增长，25H125H1 行业上市公司业绩向好行业上市公司业绩向好 半导体材料行业动态跟踪 基础化工基础化工 AIAI 算力、智能驾驶等终端需求提升，推算力、智能驾驶等终端需求提升，推动全球半导体行业市场规模增长。动全球半导体行业市场规模增长。2025年上半年，在 AI 算力、数据中心、智能驾驶等终端需求的共同拉动下，全球半导体行业在 2024 年复苏的基础上进一步增长，产业链景气度持续提升。根据美国半导体协会（SIA）统计，2025 年 1-7 月

2、全球半导体销售额约为 4050 亿美元，同比增长 20.4%；其中中国大陆半导体销售额约为 1135 亿美元，同比增长11.1%。世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计，2025 年全球半导体市场规模将达到 7009 亿美元，同比增长 11.2%，亚太地区市场规模约为 3706 亿美元，同比增长 9.8%。展望 2026 年，WSTS 预测全球半导体市场规模将进一步增长至 7607 亿美元，同比增长 8.5%。整体来看，AI 已成为带动半导体产业规模扩张与区域市场共振的关键力量。晶圆产能持续扩张，支撑半导体材料需求增加。晶圆产能持续扩张，支撑半导体材料需求增加。在 AI 高性能计算需求不断提升

3、的背景下，晶圆产能建设进入加速阶段，尤其是先进制程扩张趋势明显。SEMI预测，2028 年全球 12 英寸晶圆月产能将达到 1110 万片，对应 2024-2028 年期间 CAGR 约 7%，其中 7nm 及以下先进制程月产能将由 2024 年的 85 万片扩张至 2028 年的 140 万片，CAGR 约 14%。晶圆产能的扩张直接带动半导体材料需求提升。根据 TECHCET 预测，2025 年全球半导体材料市场规模将达约 700 亿美元，同比增长 6%，并在 2029 年突破 870 亿美元。中国大陆市场方面，中商产业研究院测算，2020-2024 年期间市场规模由 755.8 亿元增长

4、至 1437.8 亿元，CAGR 约 17.4%，预计 2025 年将进一步增长至 1740.8 亿元，同比增长 21.1%。光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分领域市场规模稳步增长。光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分领域市场规模稳步增长。光刻胶方面，CEMIA 预测，2025 年中国大陆集成电路、新型显示、PCB 用光刻胶市场规模将分别达到 68.02 亿元、67.13 亿元、43.84 亿元，同比分别增长 4.49%、3.09%、17.25%。湿电子化学品方面，2025 年中国大陆总需求量预计达 468.5 万吨，同比增长 3.9%，其中集成电路、显示面板领域需求分别增长 23.1%、1

5、0.1%，市场规模分别达到 86.0 亿元和 80.1 亿元。电子特气方面，智研咨询预计 2025 年全球市场规模将达 64 亿美元，同比增长 6.7%；中国大陆市场规模将达 279 亿元，同比增长 6.3%。整体来看，光刻胶、湿电子化学品和电子特气三大领域均呈现稳步增长格局。25H125H1 半导体材料半导体材料上市企业业绩上市企业业绩向好。向好。根据 Wind 半导体材料指数（8841272.WI）47 家成分股数据，2025 年上半年合计实现营收 1101.7 亿元，同比增长 11.0%；归母净利润 39.5 亿元，同比增长 40.5%。单看 Q2，营收 589.4 亿元，同比增长 17

6、.2%，环比增长 15.0%；归母净利润 22.0 亿元，同比增长 78.7%，环比增长 26.0%。同时，研发投入保持高强度，2025H1 研发费用总额 57.0 亿元，同比增长 14.4%，研发费用率约为 5.2%，同比提升 0.2pct。资本开支方面，2025H1合计 189.2 亿元，同比下降 5.2%，显示行业在前期扩产后逐步进入新产能爬坡兑现期，业绩兑现能力增强。投资建议：投资建议：AI 需求的快速增长驱动全球半导体行业景气延续，半导体材料市场规模稳步扩张，光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分行业均保持增长态势。2025H1 上市公司整体营收与利润实现双增长，Q2 单季度利润实现同