【国元证券】半导体与半导体生产设备行业周报：OpenAI与博通自研AI芯片预计2026年量产，中国科技巨头加大本土芯片采购-250908（9页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/9 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设半导体与半导体生产设备行业周报、月报备行业周报、月报 2025 年 09 月 08 日 OpenAI 与与博通自研博通自研 AI 芯片芯片预计预计 2026 年量产年量产，中中国科技巨头加大国科技巨头加大本土芯片采购本土芯片采购 行业周报行业周报 报告要点：报告要点：本周（本周（2025.9.1-2025.9.7）市场回顾）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 0.7%，扭转下跌趋势，成分股表现差异较大。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 8.5%。本周只有兆易创新小幅

2、上涨，其余公司出现不同程度下跌，其中瑞芯微、寒武纪、澜起科技、恒玄科技以及翱捷科技跌幅均超过 10%。3）英伟达映射指数本周上涨 0.8%，其中太辰光、麦格米特、景旺电子、长芯博创、英维克以及兆龙互连等下跌幅度超过 10%。4）服务器 ODM 指数本周上涨 0.1%，波动幅度较小。5）存储芯片指数本周下跌 2.9%，其中香农芯创上涨2%，佰维存储上涨 1.7%，德明利上涨 1.3%。兆易创新与普冉股份涨幅不足 1%。其余成分股出现不同幅度的下跌。6）功率半导体指数本周下跌 4.1%；A 股苹果指数上涨 1%，港股苹果指数下跌 1%。行业数据行业数据 截至 8 月 24 日，今年中国市场折叠屏手

3、机销量共 588 万部，同比增长 26%，折叠屏手机销量渗透率提升至 3.2%。IDC 近日发布报告预测，2025 年全球智能手机出货量预计将同比增长 1%，达到 12.4 亿部，较此前的 0.6%有所提升。重大事件重大事件 1）博通首席执行官陈福阳透露，OpenAI 预计投入 100 亿美元采购博通的自研 AI 芯片，该芯片计划于 2026 年量产。这一合作旨在降低OpenAI 对 NVIDIA GPU 的依赖。2）美国总统特朗普表示将很快对半导体征收关税，税率可能高达 100%甚至 200%-300%，但承诺对增加美国投资的企业（如苹果）提供豁免。尽管苹果可能获得部分豁免，但仍承担了约 1

4、9 亿美元的关税成本，未来 iPhone 17 Pro 可能因规格升级而涨价。3）2025 年第二季度，百度、阿里巴巴和腾讯共计投入 616 亿元人民币用于资本支出，同比增长 168%，主要用于 AI 基础设施和本土芯片采购。中国计划在 2026 年前将 AI 芯片产量提升至目前的三倍，以降低对海外 GPU 的依赖。风险提示风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。推荐推荐|维持维持 过去一年市场行情 资料来源：Wind 相关研究报告 国元证券行

5、业研究-电子行业周报：英伟达新一代芯片预计26 年出货，台积电预计 Q4 量产 2nm2025.09.01 国元证券行业研究-电子行业周报：美国政府入股英特尔，DeepSeek 新一代 AI 模型专项适配国产芯片2025.08.25 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/9 目录 1.市场指数.3 2.行业数据.5 3.重大事件.6 4.风险提示.8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内

6、AI 芯片指数波动.3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动.4 图 3：国内存储芯片指数波动.4 图 4：国内功率半导体指数波动.4 图 5：A 股果链指数.5 图 6：港股果链指数.5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅.5 图 8：全球智能手机销量预测.6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3/9 1.市场指数市场指数 海外芯片指数：上周指数下跌 1.44%，本周上涨 0.7%。本周海外芯片指数出现小幅度上涨。其中博通股价上涨 12.60%，台积电上涨 5.4%，MPS 上涨 3.6%。Marvell涨幅不足 1%，涨幅较小。AMD 本周下跌 7.1%，英伟达下跌 4.1%。国内 A