【开源证券】奥迪威（832491）-北交所信息更新：传感技术多点突破，卡位机器人+液冷服务器高景气赛道-250901（4页）.pdf

1、北交所信息更新北交所信息更新 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/4 奥迪威奥迪威（832491.BJ）2025 年 09 月 01 日 投资评级：投资评级：增持增持（维持维持）日期 2025/8/29 当前股价(元)31.90 一年最高最低(元)42.88/11.70 总市值(亿元)45.02 流通市值(亿元)36.87 总股本(亿股)1.41 流通股本(亿股)1.16 近 3 个月换手率(%)255.81 汽车智能驾驶升级+自动泊车渗透加速，公司 AKII 实现大批量交付 北交所信息更新-2025.4.10 智能驾驶座舱+机器人新产品成长空间广阔，2024 年预计营收+32%北交所

2、信息更新-2025.3.11 超声波传感器细分龙头，机器人+智能汽车新赛道突围北交所公司深度报告-2025.1.9 传感技术多点突破，卡位机器人传感技术多点突破，卡位机器人+液冷服务器高景气赛道液冷服务器高景气赛道 北交所信息更新北交所信息更新 诸海滨（分析师）诸海滨（分析师） 证书编号：S0790522080007 2025H1 公司公司营收营收 3.30 亿元（亿元（+16.26%），归母净利润），归母净利润 0.50 亿元（亿元（+7.81%）2025H1 公司实现营业收入 3.30 亿元，同比增长 16.26%；归母净利润为 0.50 亿元，同比增长 7.81%；扣非归母净利润 0.4

3、7 亿元，同比增长 12.20%，毛利率35.42%。我们维持 2025-2027 年盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润分别为 1.04/1.28/1.42 亿元。EPS 分别为 0.74/0.91/1.00 元，当前股价对应 P/E 分别为42.8/34.7/31.4 倍，我们看好公司多款新品放量，AKII 产品实现大批量交付，维持“增持”评级。公司重视研发公司重视研发多项技术多项技术实现实现突破突破，2025 年上半年年上半年多款新产品正式发布多款新产品正式发布 1）割草机器人超声波测距避障方案，该方案搭载高精度超声波传感器，并融合了创新的地形梯度识别算法与回波特征解析技术。

4、2）压电敲击开关产品，用户轻敲感应面产生的机械力，被精准转换为压电信号，经电路转换与软硬件协同滤波后，高效识别有效敲击动作，触发设备开关指令，该开关支持个性化功能定制，用户可自定义灵敏度、敲击信号模式及触发次数（如单/双击响应），完美适配各种智能触控应用场景。3）无铅微型压电射流风扇、无铅触觉反馈执行器，其中无铅微型压电射流风扇采用一体式即插即用设计，集成多风扇芯片与驱动电路，抗转速波动干扰，为智能笔记本、手机提供高可靠主动散热。液冷服务器液冷服务器+机器人机器人+智能智能汽车汽车发展空间广阔发展空间广阔，公司公司新领域多元布局展开新领域多元布局展开 液冷服务器方面，液冷服务器方面，在液冷技术

5、渗透率应用覆盖不断提升下，公司在智能流量监测解决方案上取得较大突破，以推动散热系统可实现“感知-决策-执行”的智能、安全、稳定一体化功能。机器人方面，机器人方面，由广州市科学技术局指导发布的“2024广州人工智能创新发展榜单”，奥迪威凭借在智能传感器与执行器领域的卓越创新表现，成为人工智能产业链中备受瞩目的技术标杆企业。智能汽车方面，智能汽车方面，公司自主研发的新一代 AKII 车载超声波传感器，满足智驾系统的升级和行泊一体技术的推广应用，批量应用于国产品牌汽车主机厂。风险提示：风险提示：行业竞争加剧风险、新品拓展不及预期风险、原材料波动风险。财务摘要和估值指标财务摘要和估值指标 指标指标 2

6、023A 2024A 2025E 2026E 2027E 营业收入(百万元)467 617 744 920 1,116 YOY(%)23.6 32.1 20.6 23.6 21.3 归母净利润(百万元)77 88 104 128 142 YOY(%)45.3 13.9 18.5 23.4 10.5 毛利率(%)38.0 34.8 34.7 34.7 33.1 净利率(%)16.5 14.2 14.0 13.9 12.7 ROE(%)8.3 8.7 9.7 11.0 11.1 EPS(摊薄/元)0.55 0.62 0.74 0.91 1.00 P/E(倍)57.7 50.7 42.8 34.7