【华金证券】传媒：政策与需求共振，AI Agent驱动产业变革-250828（3页）.pdf

1、http:/ 年 08 月 28 日行业研究证券研究报告传媒传媒行业快报行业快报政策与需求政策与需求共振共振，AI Agent 驱动产业变革驱动产业变革投资要点投资要点 事件：事件：8 月 26 日，国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见，明确提出加快实施“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作 6 大重点行动，强化 8 项基础支撑能力。持续推进持续推进“人工智能人工智能+”行动，加强人工智能与各领域深融合行动，加强人工智能与各领域深融合。意见首次布局智能原生新技术、新业态、新模式，也首次提出第一、二、三产业全要素智能化转型发展路径。意见提出到 2027

2、 年，率先实现人工智能与 6 大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70%。到 2030 年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。到 2035 年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。国家信息中心大数据发展部人工智能处处长刘枝表示，上述三个阶段的目标立足实际，逐层递进，本质上构建了一套“压力”到“能力”再到“实力”的转化机制。AI Agent 市场规模逐步攀升市场规模逐步攀升，成为营销变革的核心驱动力成为营销变革的核心驱动力。根据 IDC 发布的预测，2024 年 AI Agent 全球市场规模约 52.9 亿美元。

3、中国企业级 AI Agent 应用市场在 2028 年的保守规模将超过 270 亿美元，预计到 2030 年可增长至 471 亿美元。到 2028 年，约 33%的企业级软件应用将内置具备自主功能的 AI Agent系统，远高于 2024 年时不足 1%的渗透率，未来数年内 AI Agent 从辅助工具向业务决策层面的演变或将成为重大趋势。根据亿欧智库报告显示，2024 年中国AI Agent 营销及销售市场规模约 442 亿元，AI Agent 的定制化功能开发需求显著增长，预计未来五年将呈现爆发式增长，达到万亿级市场空间。国内外厂商布局多智能体系统国内外厂商布局多智能体系统，实现实现“从从

4、 1 到到 N”场景化跃迁场景化跃迁。国外厂商 OpenAI推出 GPT 系列并持续优化其智能体能力，Anthropic 的 Claude 在长上下文窗口方面取得突破，谷歌 DeepMind 的 SIM2 系列智能体在复杂环境中表现亮眼；国内厂商百度文库联合网盘对智能体系统提质升级，发布全球首个全端通用智能体“GenFlow 2.0”，支持超 100 个专家智能体同时工作，3 分钟并行完成超 5 项复杂任务，生成速度超主流同类型产品 10 倍；天下秀依托红人营销数据库的积累，构建完整 AI 智能体系统的灵感岛，并推出六大 AI Agent 智能体，实现从“营销工具”向“全能助手”的跃升。IDC

5、 的研究报告指出，到 2027 年，60%的大型企业采用协作型智能体系统，将业务流程效率提升 50%以上。投资建议投资建议：AI Agent 市场规模持续扩张，应用渗透率不断提升，国内外厂商聚市场规模持续扩张，应用渗透率不断提升，国内外厂商聚焦多智能体新赛道，叠加政策指引有望再迎突破。焦多智能体新赛道，叠加政策指引有望再迎突破。建议关注：快手-W、腾讯控股、网易-S、蓝色光标、昆仑万维、天娱数科、因赛集团、视觉中国、小米集团等。风险提示风险提示：AI 技术发展不及预期、行业竞争不确定性、相关政策不确定性等。投资评级领先大市(维持)首选股票首选股票评级评级一年行业表现一年行业表现资料来源：聚源升

6、幅%1M3M12M相对收益4.279.5853.82绝对收益10.5523.8286.52分析师倪爽SAC 执业证书编号：S报告联系人王延森相关报告相关报告南方传媒：主营业务稳步提质，数字化建设成效显著-华金证券-传媒-南方传媒-公司点评2025.8.27元隆雅图：收入稳健增长，关注特许纪念品与C 端产品发展-华金证券-传媒-元隆雅图-公司点评 2025.8.27海看股份：主营业务稳健发展，新业务创新推进-华 金 证 券-传 媒-海 看 股 份-公 司 点 评2025.8.27昆仑万维：收入增长且海外业务表现亮眼，