【瑞达期货】国债期货日报-250820（3页）.pdf

1、项目类别数据指标最新环比项目最新环比期货盘面T主力收盘价107.855-0.18%T主力成交量8013910413TF主力收盘价105.425-0.1%TF主力成交量553115816TS主力收盘价102.3260%TS主力成交量48745734TL主力收盘价116.050-0.35%TL主力成交量999162442期货价差TL2512-2509价差-0.48+0.12 T09-TL09价差-8.49-0.41T2512-2509价差-0.11+0.05 TF09-T09价差-2.520.05TF2512-2509价差-0.07+0.01 TS09-T09价差-5.72-0.01TS2512-

2、2509价差0.01-0.01 TS09-TF09价差-3.21-0.06期货持仓头寸T主力持仓量69544-17299 T前20名多头193,057-3794（手）T前20名空头182,119-5362 T前20名净空仓-1,37924302025/8/20TF主力持仓量62682-10401 TF前20名多头137,840-3096TF前20名空头143,829-1136 TF前20名净空仓5,9891960TS主力持仓量42675-10338 TS前20名多头76,411-188TS前20名空头79,630-1540 TS前20名净空仓3,219-1352TL主力持仓量48074-603

3、5 TL前20名多头117,3972520TL前20名空头118,3341808 TL前20名净空仓00前二CTD2500802.IB(6y）98.8632-0.1253 250007.IB(6y）99.0955-0.1242（净价）240020.IB(4y)100.4365-0.1203 240020.IB(4y)100.8844-0.0031250006.IB(1.7y)100.2589-0.0004 220007.IB(2y)101.76420.0029*报价截止16:00210005.IB(17y)131.1151-0.1752 210004.IB(18y)123.641-0.4050

4、国债活跃券*1y1.38000.00bp 3y1.4350-0.75bp(%)5y1.6125-0.75bp 7y1.7125-0.25bp*报价截止16：1510y1.7660-0.40bp短期利率银质押隔夜1.4269-2.31bp Shibor隔夜1.47300.90bp(%)银质押7天1.61336.33bp Shibor7天1.53401.70bp*DR报价截止16：00银质押14天1.60000.00bp Shibor14天1.5960-0.30bpLPR利率(%)1y3.000.00bp 5y3.50.00bp逆回购操作：发行规模（亿）6160到期规模（亿）1185利率（%）/天

5、数1.4/74975行业消息观点总结 国债期货日报2025/8/201、17月，全国一般公共预算收入135839亿元，同比增长0.1%。其中，全国税收收入110933亿元，同比下降0.3%；非税收入24906亿元，同比增长2%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入58538亿元，同比下降2%；地方一般公共预算本级收入77301亿元，同比增长1.8%。印花税2559亿元，同比增长20.7%。其中，证券交易印花税936亿元，同比增长62.5%。2、8月LPR报价持稳。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年8月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%（上次为3.0%

6、），5年期以上LPR为3.5%（上次为3.5%）。周三国债现券收益率集体走弱，到期收益率1Y-7Y上行0.10-2.25bp左右，10Y、30Y收益率上行1.65bp左右至1.78%、2.05%。国债期货集体走弱，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.01%、0.16%、0.19%、0.38%。DR007加权利率小幅上行至1.57%附近震荡。国内基本面端，7月工增、社零超预期回落，固投规模持续收敛，失业率保持平稳。7月金融数据出现结构分化，政府债持续支撑社融增量，企业居民端