【国盛证券】传媒行业周报：国常会部署“人工智能+”行动，微软Edge浏览器推出“Copilot模式”-250802（11页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 传媒传媒 国常会部署“人工智能国常会部署“人工智能+”行动，微软”行动，微软 Edge 浏览器推出“浏览器推出“Copilot模式”模式”行情概览：本周（行情概览：本周（7.28-8.1）中信一级传媒板块）中信一级传媒板块上涨上涨 1.11%。本周传媒板块在AI主题带动下上涨。临近中报期重视中报预期较好公司的投资机会。2025年下半年传媒继续看好游戏等基本面驱动板块，同时弹性方向看好 AI 应用及IP 变现。AI 应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪，重点关注 AI 陪伴、AI 教

2、育及 AI 玩具方向。IP 变现聚焦有 IP 优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会。板块观点与关注标的：板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注 ST 华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等；2）AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；3）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、粉笔等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股

3、】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12 教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。【国务院常务会议审议通过关于深入实施“人工智能国务院常务会议审议通过关于深入实施“人工智能+”行动的意见”行动的意见。】7月 31 日的国务院常务会议审议通过关于深入实施“人工智能+”行动的意见，部署深入实施“人工智能+”行动。会议提出要充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。会议同时提出要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支

4、持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。【微软【微软 Edge浏览器推出“浏览器推出“Copilot 模式”，将传统浏览器改造成模式”，将传统浏览器改造成 AI 智能体。】智能体。】微软 Edge 浏览器推出“Copilot 模式”，这一功能将传统浏览工具升级为能主动执行任务的 AI 助手，核心功能在于跨标签页情境感知，AI 可同时读取分析多个页面内容并完成复杂操作（如比较和总结）。新标签页仅保留一个输入框，AI 通过用户输入的内容识别意图（自动切换搜索/跳转网址/对话）、新增语音控制及标签智能分组功能。未来还将推出主题学习路径、自动化预订/购物等功能。针对

5、隐私顾虑问题，所有涉敏信息均需要用户授权，并且用户可以随时关闭此功能。此举被视为对 Chrome 霸主地位的挑战，目前此功能限时免费，未来可能转向订阅收费模式，这场变革或将重塑用户与互联网的交互方式，甚至终结免费浏览器时代。【腾讯发布混元【腾讯发布混元 3D 世界模型世界模型 1.0，是首个支持物理仿真的开源世界生成系，是首个支持物理仿真的开源世界生成系统。】统。】腾讯在 WAIC 2025 发布首个开源且兼容传统 CG 管线的可漫游世界生成模型混元 3D 世界模型 1.0，模型可通过文本或图像生成沉浸式、可交互的 3D 场景。混元 3D 世界模型 1.0 融合了视频驱动方法和三维驱动方法的优

6、势，通过全景图将复杂的 3D 世界高效表征为 360覆盖的 2D 图像代理，支持原子级编辑，并与现有 3D 建模软件和主流游戏引擎无缝兼容。该模型突破传统 3D 生成方法的局限，通过 DiT 框架并引入高程感知增强和环形去噪策略实现高质量全景合成。模型结合语义分层重建提供初步场景探索能力，并提出视图补全模型使生成场景具备长距离漫游能力。生成的 3D 网格世界可直接用于 VR、游戏、物体编辑和物理仿真。风险提示：风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。增持增持（维持维持）行业走势行业走势 作者作者 分析师分析师 顾晟顾晟 执业证书编号：S0680519100003 邮箱： 分